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Robust Estimation for ARCH Models
Robust Estimation for ARCH Models
Autor
Mendes, Beatriz Vaz de Melo
Júnior, Antonio Marcos Duarte
Institución
Resumen
This article introduces the class of the constrained M-estimators for ARCH models. The new estimators are defined based on the minimization of a bounded function of the squared residuals standardized by a robust scale. Their robustness and efficiency properties are derived. Using Monte Carlo experiments, it is shown that under small percentages of contaminations the robust estimates are still able to capture the dynamics of the process. The robust procedure is used to estimate the volatility of four Brazilian financial series. Este artigo apresenta uma classe de estimadores robustos para modelos ARCH. Estes novos estimadores são definidos baseados na minimização de uma função limitada dos resíduos quadrados padronizados por um parâmetro de escala. As características de robustez e eficiência são apresentadas. Com o uso de simulação Monte Carlo, mostramos que para poucas contaminações os estimadores robustos são capazes de capturar a dinâmica inerente ao processo. Esta nova proposta robusta é usada também para a análise de quatros séries obtidas do mercado financeiro brasileiro.
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