El presente estudio propone un modelo para la estimación de la curva de rendimiento de las letras del Banco Central de Honduras (BCH), la cual permitirá generar información pertinente como apoyo en la toma de decisiones de los agentes económicos, y asimismo, pretende coadyuvar al dinamismo del mercado financiero hondureño. La investigación contiene la metodología implementada para la estimación de la curva, el análisis de los resultados, conclusiones y recomendaciones, así como la aplicabilidad del estudio. Su carácter es descriptivo y posee un enfoque mixto. Las principales fuentes de información fueron las estadísticas del Banco Central de Honduras y de la Secretaria de Finanzas, mediante las páginas institucionales correspondientes. Para la estimación de la curva se utilizó una muestra de los valores negociables de diciembre del 2009 hasta octubre del 2011, los cuales fueron procesados con el software matemático Matrix Laboratory (MatLab). Entre los principales resultados del estudio se destaca que la estimación de la curva de rendimiento se realiza únicamente para las letras del BCH en moneda nacional, debido a que existe gran dificultad para identificar las variables claves en los demás instrumentos de política monetaria y bonos del Gobierno de Honduras. Por su parte el modelo de Nelson y Siegel es el que permite estimar la curva de rendimiento, dada la reducida cantidad de datos con que cuenta el sistema financiero hondureño. Por último, habiendo obtenido resultados favorables en la investigación, y, basados en que las principales limitantes fueron el tiempo y la información disponibles, se recomienda dar continuidad al presente estudio con el fin de lograr una implementación formal de la curva de rendimiento como un índice para el mercado financiero hondureño.This study proposes a model for estimating the yield curve for the Central Bank Bills of Honduras (BCH), which will generate pertinent information as support for decision making of economical agents, and also, it intends to contribute to the dynamism of the Honduran Financial Market.The research contains the methodology used to estimate the curve, the analysis of the results, conclusions and recommendations, and also the applicability of the study. The character of this work is descriptive and has a mixed approach. The main sources of information were Honduran Central Bank and Ministry of Finance statistics, through the correspondent institutional web pages. A sample of negotiable values, from December of 2009 to October of 2011, was used for the estimation of the yield curve, which were processed with the mathematical software Matrix Laboratory (MatLab).Among the main results, it emphasizes that the estimation of the yield curve is performed only for BCH letters or bills in national currency, because of a difficulty in identifying key variables in other monetary policy instruments and Honduran Government bonds. Moreover, the Nelson and Siegel Model allows to estimate the yield curve given the small amount of data available from the Honduran Financial System.Finally, having obtained favorable results of the investigation, and based on that the main limitations were the time and available information; it is recommended to continue this study in order to achieve a formal implementation of the yield curve as an index to the Honduran Financial Market