Monografia
Mercado de futuros: avaliação da eficiência da prática de hedge para o preço de derivativos agropecuários
Autor
Ghitti, Nicholas Pascarelli
Institución
Resumen
Os derivativos, como o próprio nome sugere, derivam de um ativo principal (commodities, ações, taxas de juros, taxas de câmbio etc.). Materializam-se na forma de contratos com liquidação física ou financeira futura, cujo preço assume a função de marcador em torno do qual, por sua vez, cria-se uma expectativa em relação ao preço do ativo principal em determinada data. A origem do termo “derivativos”, portanto, conduz à ideia de que os preços desses contratos possuem estreita ligação, ou seja, derivam dos preços do ativo subjacente ao contrato (BM&F, 2007).
Quatro modalidades de contratos são negociadas nesses mercados: termo, futuro, opções e swaps. O mercado de derivativos opera com três diferentes objetivos: hedge , arbitragem e especulação (BM&F, 2007).
O presente trabalho consiste num panorama dos mercados futuros e de opções agropecuários no Brasil. Para tanto, detém-se na análise das regras e instrumentos próprios do mercado de derivativos e destaca as operações de hedge nos mercados futuros de soja.