Este trabajo utiliza un modelo Autorregresivo Integrado de Media M?vil (ARIMA) para probar la relaci?n existente entre las variaciones del precio pronosticado para el petr?leo y el tipo de cambio Colombiano COP/USD durante el periodo entre el 1 de enero de 2000 y el 31 de diciembre de 2017. Los resultados muestran que el modelo ARIMA acierta en el pron?stico del precio de las variables de acuerdo a su comportamiento pasado. La relaci?n evidenciada a partir de las variaciones en el precio de las variables en el corto plazo pronosticadas, no corresponde a planteamientos te?ricos de la relaci?n esperada entre el tipo de cambio de econom?as productoras de commodities como la Colombiana y el movimiento de los precios de estas materias primas.This paper uses an Autoregressive Integrated Moving Average (ARIMA) model to test the relationship between forecasted price changes for oil and exchange rate for the Colombian Peso (COP / USD) in the period between January 1st of 2000 and December 31st of 2017. The results show that the ARIMA model succeeds in forecasting the price of the variables according to their past behavior. The relationship evidenced by the variations in the price of the forecasted short-term variables does not correspond to theoretical approaches of the expected relationship between the exchange rate of commodity-producing economies such as Colombia and the movement of the prices of these raw Materials.