info:eu-repo/semantics/acceptedVersion
Modelo de optimización de portafolio flexible aplicado al mercado de valores colombiano
Registro en:
MFC / ES74m 2013
instname:Colegio de Estudios Superiores de Administración - CESA
reponame:Biblioteca Digital - CESA
Autor
Escobar Escovar, Andrés Felipe
Resumen
Este trabajo de grado surge con el propósito personal de entender el comportamiento de los mercados de capitales desde una óptica global. Si bien se reconoce el gran desarrollo del
mercado de capitales colombiano, también se identifica la necesidad de continuar con su expansión e integración regional y mundial, con el objetivo de brindar mejores condiciones a inversionistas de mayor tamaño y sofisticación.
Con esto en mente, este trabajo de grado busca brindar conclusiones para la óptima constitución de portafolios en Colombia, soportada en la construcción de un modelo que dé solución a las limitaciones de la Teoría Moderna de Portafolios e incorpore factores característicos que influencian los precios y los retornos de activos financieros
negociados en el mercado local. Evolución de la Teoría Moderna de Portafolio.
Evolución de las estrategias de fondos de inversión.
Explicación general de la Teoría de Selección de Portafolio de Markowitz.
Desarrollo de la Teoría Moderna de Portafolio.
Funciones de optimización.
Sharpe Ratio.
Sortino Ratio.
Omega Ratio.
Conditional VaR.
Probability of outperformance y shortfall.
Equal – weights o regla 1/N.
Metodología .
Resultados numéricos.
Títulos de renta variable seleccionados.
Resultados de las estrategias de inversión.
Estrategia 1: Media – varianza de Markowitz.
Estrategia 2: Minimizar Probability of Shortfall.
Estrategia 3: Maximizar Sharpe Ratio.
Estrategia 4: Minimizar Sortino Ratio.
Estrategia 5: Maximizar Omega Ratio.
Estrategia 6: Conditional VaR.
Estrategia 7: Equal – weights.
Comparación de estrategias de inversión. Magíster en Finanzas Corporativas Maestría