Relación entre los múltiplos de valoración de Price-To-Earnings, Price-to-book ratio, EV/EBITDA, Price-To-Sales Ratio y EV/EBIT con la capitalización bursátil en empresas de construcción de infraestructura en lo Estados Unidos.

dc.contributorSarmiento Sabogal, Julio Alejandro
dc.creatorCruz Arango, Daniel
dc.date2021-01-22T22:06:54Z
dc.date2021-01-22T22:06:54Z
dc.date2020-11-27
dc.date.accessioned2023-08-29T19:06:15Z
dc.date.available2023-08-29T19:06:15Z
dc.identifierhttp://hdl.handle.net/10726/3976
dc.identifierMFC / C957r 2020
dc.identifierinstname:Colegio de Estudios Superiores de Administración - CESA
dc.identifierreponame:Repositorio Colegio de Estudio Superiores de Administración (CESA)
dc.identifierrepourl:https://repository.cesa.edu.co/
dc.identifier.urihttps://repositorioslatinoamericanos.uchile.cl/handle/2250/8512914
dc.descriptionEl método de valoración relativa es una de las alternativas que se tiene para valorar compañías que se encuentra listadas en mercados financieros, así como para compañías privadas. Ahora bien, la valoración se realiza para contrastar el valor con el precio de la acción y así mismo tomar decisiones financieras sobre la compra o la venta de una determinada compañía. En ese sentido, el método tiene ciertas limitaciones y cuestionamientos dada la dispersión que presenta en los resultados. Eso lo podemos evidenciar con la estadística descriptiva de la canasta de múltiplos de mercado analizados, en donde se evidenció una importante desviación estándar y coeficiente de asimetría entre los datos de las compañías. Los resultados del estudio arrojan que existe evidencia estadística de que la capitalización bursátil y por ende el precio de la compañía es explicado por los múltiplos de Price-to-book ratio, Price-To-Sales Ratio y EV/EBIT con p menor a 0,001. Adicionalmente, Price-To-Earnings presenta una correlación estadísticamente significativa con un valor p<0,05. En contraste a lo anterior, no se evidencia que el múltiplo EV/EBITDA explique la capitalización bursátil, contrariamente a los hallazgos realizados por Lie & Lie, 2002. No obstante a lo anterior, las regresiones realizadas arrojaron que para todas los múltiplos de mercado estudiados la constante es estadísticamente significativa, lo que significa que el múltiplo de mercado no explica por si solo la capitalización bursátil de la compañía. En otras palabras, existen otras variables que explican y determinan el valor de la compañía.
dc.descriptionIntroducción ; Revisión del estado del arte ; Marco teórico ; Metodología ; Conclusiones.
dc.descriptionMagíster en Finanzas Corporativas
dc.format39 páginas
dc.formatapplication/pdf
dc.formatapplication/pdf
dc.formatapplication/pdf
dc.languagespa
dc.publisherColegio de Estudios Superiores de Administración - CESA
dc.rightshttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rightsAbierto (Texto Completo)
dc.rightsAttribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International
dc.subjectMúltiplos de mercado
dc.subjectMúltiplos de valoración
dc.subjectValoración indirecta
dc.subjectCapitalización Bursátil
dc.subjectValoración de empresas
dc.subjectConstrucción de infraestructura
dc.subject658.15 Gestión financiera
dc.subjectCompañías - Finanzas - Investigaciones - Estados Unidos
dc.subjectInfraestructura (Economía) - Estados Unidos
dc.subjectÍndices bursátiles - Estadísticas
dc.subjectEmpresas - Valoración
dc.subjectMercado de capitales - Aspectos socioeconómicos
dc.titleRelación entre los múltiplos de valoración de Price-To-Earnings, Price-to-book ratio, EV/EBITDA, Price-To-Sales Ratio y EV/EBIT con la capitalización bursátil en empresas de construcción de infraestructura en lo Estados Unidos.
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/acceptedVersion
dc.typeTesis/Trabajo de grado - Caso de estudio - Maestría
dc.typehttp://purl.org/coar/resource_type/c_bdcc
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/masterThesis
dc.typehttp://purl.org/coar/version/c_ab4af688f83e57aa
dc.coverageBogotá, D.C. - Colombia
dc.coverage2020


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