Las primas de riesgo de renta variable ex post y los ciclos económicos en Colombia : una investigación empírica utilizando los filtros de Kalman y Hodrick-Prescott.

dc.creatorGómez-Sánchez, Andrés Mauricio
dc.creatorAstaiza-Gómez, José Gabriel
dc.date.accessioned2015-01-01 00:00:00
dc.date.accessioned2023-01-23T16:13:03Z
dc.date.accessioned2023-06-05T16:02:14Z
dc.date.available2015-01-01 00:00:00
dc.date.available2023-01-23T16:13:03Z
dc.date.available2023-06-05T16:02:14Z
dc.date.created2015-01-01 00:00:00
dc.date.created2023-01-23T16:13:03Z
dc.date.issued2015-01-01
dc.identifier10.14718/revfinanzpolitecon.2015.7.1.6
dc.identifier2011-7663
dc.identifier2248-6046
dc.identifierhttps://hdl.handle.net/10983/29248
dc.identifierhttps://doi.org/10.14718/revfinanzpolitecon.2015.7.1.6
dc.identifier.urihttps://repositorioslatinoamericanos.uchile.cl/handle/2250/6646787
dc.description.abstractEste artículo pretende indagar por la relación existente entre la prima por riesgo ex post (ERP) del mercado accionario colombiano y los ciclos económi- cos observados para este país, a través de las metodologías del filtro mecánico de Hodrick-Prescott y el filtro de Kalman. Así, se plantea un modelo economé- trico a corto plazo para cada uno de los filtros, con información mensual desde 2008 a 2014, lo que permite evidenciar mejores ajustes en el caso Kalman. Los modelos muestran que la relación entre las variables que capturan la actividad económica y la ERP resultó ser contra cíclica pero no contemporánea, con rezagos de hasta dos periodos.
dc.description.abstractThis article investigates the relationship between ex-post Equity Risk Premium (ERP) on the Colombian stock market and the economic cycles observed in the country using methodologies based on the Hodrick-Prescott and Kalman filters. Accordingly, a short-term econometric model is put forward for each filter, incorporating monthly data from 2008 to 2014. This reveals better adjustments in the case of the Kalman filter. Furthermore, the models show that the relationship between variables that reflect economic activity and ERP are counter-cyclical but not simultaneous, with a lag of up to two periods.
dc.languageeng
dc.publisherUniversidad Católica de Colombia
dc.relationhttps://revfinypolecon.ucatolica.edu.co/article/download/131/175
dc.relationhttps://revfinypolecon.ucatolica.edu.co/article/download/131/2161
dc.relationNúm. 1 , Año 2015
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dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rightshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2
dc.rightshttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/
dc.sourcehttps://revfinypolecon.ucatolica.edu.co/article/view/131
dc.subjectRisk premium
dc.subjectEconomic activity
dc.subjectEconomic cycle
dc.subjectKalman filter
dc.subjectHodrick-prescott filter
dc.subjectColombian stock market
dc.subjectPrima por riesgo
dc.subjectActividad económica
dc.subjectCiclo económico
dc.subjectFiltro de kalman
dc.subjectFiltro de hodrick-prescott
dc.subjectMercado accionario colombiano
dc.subjectPrêmio por risco
dc.subjectAtividade econômica
dc.subjectCiclo econômico
dc.subjectFiltro de kalman
dc.subjectFiltro de hodrick-prescott
dc.subjectMercado acionário colombiano
dc.titleLas primas de riesgo de renta variable ex post y los ciclos económicos en Colombia : una investigación empírica utilizando los filtros de Kalman y Hodrick-Prescott.
dc.typeArtículo de revista


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