bachelorThesis
La volatilidad de los diferentes modelos de valoración de proyectos evaluados con el método de opciones reales
Fecha
2012-07-10Registro en:
Amram Martha y Kulatilaka Nalin “Real Options. Managing Strategic
Investment in an Uncertain World”. Ed. HBS Press. Estados Unidos 1998.
Bierman, H. Jr y S. SMidt. “The Capital Budgeting Decision” Economic
Analysis of Investment Project. Mc Millan, 1992.
Black F., y Scholes M. (1973), ''The Pricing of Options and Corporate
Liabilities ''. Journal of Political Economy 81 (May-June): 637-659.
Brealey Richard y Myers Stewart. “Principios de Finanzas Corporativas”. Ed.
Mcgraw Hill, España 1996.
Canada J., White J., Sullivan W. “Capital Investment Analysis for Engineering
and Management” Ed. Prentice Hall, New Jersey 2004.
Cox J., Ross, S., y Rubinstein M. (1979), “Option pricing: A simplified
approach” Journal of Financial Economics 7.
Damodaran, Aswath (2000), “The Promise and Peril of Real Options” Stern
School of Business, New York NY.
Dapena, José. “Flexibilidad, Activos Estratégicos y Valuación por opciones
reales”. Universidad del CEMA, Argentina. Abril, 2001.
De La Fuente, Gabriel. “Las Opciones Reales en la Decisión de Inversión.
Propuesta y Aplicación de un Modelo de Valoración al caso de una
Multinacional Española” Tesis. Universidad de Valladolid, España. 1999
Fernández Viviana. “Teoría de Opciones” Universidad de Chile, Noviembre
de 1999.
García Machado J.J. “Opciones Reales. Aplicaciones de la Teoría de
Opciones a las Finanzas Empresariales”. Ed. Pirámide, Madrid España 2001.
Hernández Daniel. Opciones Reales: “El Manejo de Las Inversiones
Estratégicas en las Finanzas Corporativas” Tesis. Universidad Nacional
Autónoma de México. 2002
Kester, W.C. “Today’s Options for Tomorrow’s Growth”. Harvard Business
Review pp 153-160. Mar-Abr. 1984
Kester W. C. (1993), ''Turning Growth Options into Real Assets ''. Capital
Budgeting under Uncertainty, ed. R. Aggarwal. Prentice Hall
Lelic Rifat, “Opciones Reales en la Evaluación de Proyectos”. Consejo
Profesional de Ingeniería Industrial. Revista # 62. Argentina, 2004
Luehrman, T. A. “Investment Opportunities as Real Options: Getting Started
on the Numbers”. Harvard Business Review, Julio-Agosto 1998,
Mauboussin M. “Using Real Options in Security Analysis”. Frontiers of
Finance. Columbia Graduate School of Business, New York, Junio 23 de
1999 Merton R. C. (1973), “Theory of Rational Option Pricing”. Bell Journal of
Economics and Management Science 4, no. 1: 141-183.
Myers, S.C. “Fisher Black’s Contributions to Corporate Finance” Financial
Management, vol. 25 # 4, pp 95-101. Winter 1996.
Nichols, N.A. “Scientific Management at Merck”. Harvard Business Review.
1994
Rodríguez, Gustavo. “Real Options”. Bolsa de Comercio del Rosario.
Argentina, marzo de 2001
Rojers M., Gupta A. and Maranas C., “Real Options Based Analysis of
Optimal Pharmaceutical Research and Development Portfolios” Pensylvania
State University, September 2002.
Ross S., Westerfield R., y Jaffe J. “Finanzas Corporativas”. 3ª ed. Ed. Mc
Graw Hill, Madrid España 1997.
Trigeorgis Lenos. “Real Options in Capital Investment: Models, Strategies
and Aplications”. Ed. Publishing Group Incorporated, Estados Unidos 1995.
Trigeorgis Lenos. Real Options: Managerial Flexibility & Strategy in Resource
Allocation, The MIT Press, Cambridge Massachussets, 1996
Http://www.serono.com
Un Caso De Estudio Para Evaluar Alternativas De Inversión Usando
Opciones Reales Por Carlos Andrés Gómez Villa
152741
TE05447
Autor
Ángel Díaz, Pedro María
Institución
Resumen
En los procesos de evaluación de proyectos la existencia de la incertidumbre ha obligado a los inversionistas a buscar sistemas alternos de evaluación de rentabilidad de inversiones, a partir de la década de los 90, el principal objeto de investigación económico está enfocado al estudio de las opciones reales, las cuales son técnicas que permiten analizar alternativas de inversión, teniendo en cuenta la flexibilidad, la incertidumbre y la volatilidad; sin embargo el cálculo y evaluación de la volatilidad ha desatado una gran controversia entre los investigadores. Esta investigación pretende evaluar los diferentes métodos de cálculo de la volatilidad propuestos por los diferentes autores, buscando establecer cuál de los métodos puede llegar a sobreestimar la volatilidad en su análisis