The purpose of this study is to identify factors related to the closing of 50 ETFs in 2008. The study compared the sample of liquidated ETFs to a matched sample of active ETFs. The factors used as explanatory variables were: market capitalization, liquidity, ETF return, Index return, tracking error, fund age, and premium. Lower liquidity values, higher tracking errors, and higher ETF returns were associated with higher probabilities of liquidation. The researcher found evidence that ETFs‘ market makers were profiting from the creation of new ETFs‘ shares just before liquidating the ETFs‘ shares at a premium.El propósito de este estudio es identificar los factores relacionados al cierre de 50 fondos cotizados (ETF‘s, por sus siglas en inglés) en el 2008. El estudio comparó una muestra de fondos cotizados liquidados con una muestra pareada de fondos cotizados (ETF) activos. Los factores utilizados como variables explicativas fueron las siguientes: capitalización del mercado, liquidez, rendimiento de los fondos cotizados (ETF‘s return), índice de rendimiento, error de seguimiento, fund age y primas. Los valores de liquidez más bajos, errores de rendimiento más altos y rendimiento de fondos cotizados más altos se asociaron con probabilidades más altas de liquidez. El investigador encontró que los indicadores de fondos cotizados de mercado se estaban beneficiando de la creación de nuevas acciones de fondos cotizados justo antes de la liquidación las acciones de los fondos cotizados en una prima.