Market timing and an assessment of the performance of brazilian investment funds

Market timing e avaliação de desempenho dos fundos brasileiros

dc.creatorLeusin, Liliana de M. C.
dc.creatorBrito, Ricardo D.
dc.date2008-04-01
dc.date.accessioned2022-11-04T01:47:41Z
dc.date.available2022-11-04T01:47:41Z
dc.identifierhttps://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rae/article/view/36588
dc.identifier.urihttps://repositorioslatinoamericanos.uchile.cl/handle/2250/5068890
dc.descriptionThis work evaluates the performance of Brazilian investment funds vis-à-vis their market timing, in other words, their capacity to preempt differences in the return on shares relative to a fi xed income asset. Parametric and non-parametric tests (as developed by Henriksson and Merton) were used for analyzing the performance of 243 funds for the period between September 1998 and October 2003. Evidence wasfound of the market timing skills of a minority of fund managers, a result that is apparently due to their greater facility for forecasting any large differences in return between the share market and the risk-free interest rate.en-US
dc.descriptionEste trabalho avalia o desempenho de fundos de investimento brasileiros pelo seu market timing, ou seja, pela capacidade de os gestores anteciparem diferenças de retorno das ações em relação a um ativo de renda fi xa. Utilizam-se testes – paramétrico e não-paramétrico – desenvolvidos por Henriksson e Merton para a análise do desempenho de 243 fundos, no período de setembro de 1998 a outubro de 2003. Encontra-se evidência de habilidade de market timing para uma minoria de gestores de fundos, resultado que aparentemente se deve à maior facilidade de se preverem grandes diferenças de retorno entre o mercado acionário e a taxa de juros livre de risco.pt-BR
dc.formatapplication/pdf
dc.languagepor
dc.publisherRAE - Revista de Administracao de Empresasen-US
dc.publisherRAE - Revista de Administração de Empresases-ES
dc.publisherRAE-Revista de Administração de Empresaspt-BR
dc.relationhttps://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rae/article/view/36588/35363
dc.sourceRAE - Revista de Administracao de Empresas ; Vol. 48 No. 2 (2008): abril-junho; 22-36en-US
dc.sourceRAE - Revista de Administração de Empresas; Vol. 48 Núm. 2 (2008): abril-junho; 22-36es-ES
dc.sourceRAE-Revista de Administração de Empresas; v. 48 n. 2 (2008): abril-junho; 22-36pt-BR
dc.source2178-938X
dc.source0034-7590
dc.subjectMarket timingen-US
dc.subjectselectionen-US
dc.subjectmarket efficiencyen-US
dc.subjectinterest ratesen-US
dc.subjectinvestment fundsen-US
dc.subjectMarket timingpt-BR
dc.subjectseletividadept-BR
dc.subjecteficiência de mercadopt-BR
dc.subjecttaxa de jurospt-BR
dc.subjectfundos de investimentopt-BR
dc.titleMarket timing and an assessment of the performance of brazilian investment fundsen-US
dc.titleMarket timing e avaliação de desempenho dos fundos brasileirospt-BR
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/article
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/publishedVersion


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