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The Relation between Income Smoothing, Earnings Persistence and IFRS Adoption
A Relação entre Suavização, Persistência e a Adoção dos IFRS
Autor
Kolozsvari, Ana Carolina
Macedo, Marcelo Alvaro da Silva
Institución
Resumen
This research approaches the influence of smoothing on persistence, two time-series properties of the same earnings stream, considering the adoption of International Financial Reporting Standards (IFRS), in Brazil. This influence is interesting from the possibility of the disclosure to inform stability to influence the information quality for valuation. The objective was to investigate whether the IFRS adoption modified the smoothing-persistence relation. We inserted dummies in autoregressive models, to identify the influence of smoothing on persistence regarding different accounting environments. The findings show that (i) the IFRS adoption increased the quality of earnings; (ii) the IFRS shifted the role of smoothing, that previously increased and then decreased the persistence; and (iii) the smoothing suppressed the benefits for information quality brought by IFRS adoption. We conclude that IFRS increased the informational level of earnings, evidencing that interferences to mitigate impacts on reported income ceased to increase and started to decrease its usefulness. Essa pesquisa aborda a influência da suavização sobre a persistência, duas propriedades temporais do mesmo fluxo de lucros, considerando a adoção dos padrões internacionais de divulgação financeira IFRS, no Brasil. Essa influência é interessante pela possibilidade da divulgação para informar estabilidade influenciar na qualidade da informação para avaliação das empresas. O objetivo foi investigar se os IFRS modificaram a relação suavização-persistência. Inserimos variáveis binárias em modelos autorregressivos, para identificar a influência da suavização na persistência nos diferentes ambientes contábeis. Os resultados mostram que (i) a adoção dos IFRS aumentou a qualidade dos lucros; (ii) os IFRS mudaram o papel da suavização, que antes aumentava e depois diminui a persistência; e (iii) a suavização suprimiu os benefícios para a qualidade da informação trazidos pela adoção dos IFRS. Concluímos que os IFRS aumentaram o nível informacional dos lucros, evidenciando que interferências para mitigar impactos no lucro reportado passaram a reduzir sua utilidade.