Consolidação de operadoras de planos de saúde no Brasil

Abstract

Em um país como o Brasil, onde o Estado puxa para si a responsabilidade de prover a toda população acesso à saúde, com atuação complementar da iniciativa privada, é fundamental avaliar como o crescente movimento de consolidação do mercado de saúde suplementar está impactando a sustentabilidade financeira do sistema de saúde. Este estudo buscou avaliar se existe relação entre o grau de concentração de mercado e o desempenho financeiro das Operadoras de Planos de Saúde (OPS) no Brasil, bem como examinar se o grau de concentração de mercado pode influenciar nos preços praticados pelas OPS. Quatro métricas foram utilizadas: o Índice Herfindahl–Hirschman (IHH) para medir o grau de concentração de mercado, a Margem EBIT e a Margem de Lucro Líquido (MLL) para aferir o desempenho financeiro e o Ticket Médio para estimar os preços praticados pelas OPS. Para avaliar o impacto da concentração de mercado no desempenho financeiro das OPS foi empregado o método quantitativo por meio da aplicação de regressões múltiplas combinando o IHH com a Margem EBIT e a MLL, tendo como variável de controle o PIB per capita das cidades-sede, já a análise dos efeitos da concentração de mercado no preço das OPS foi realizada por comparação da evolução percentual do ticket médio. Os resultados demonstraram que o EBIT médio e a MLL média das OPS diminuem à medida que aumenta o IHH do mercado onde a OPS está sediada, bem como que o EBIT médio é inferior nas regiões com maior concentração de mercado (IHH acima de 2.500).

In a country like Brazil, where the State takes on the responsibility of providing the entire population with access to health, with a complementary action of the private sector, it is essential to evaluate how the recent movement of consolidation of the supplementary health market is impacting the financial sustainability of the health system. This study sought to assess whether there is a relationship between the degree of market concentration and the financial performance of Health Plan Operators (HPO), as well as to examine whether the degree of market concentration can influence the prices charged by OPS. Four metrics were used: the Herfindahl–Hirschman index (HHI) to measure the degree of market concentration, the EBIT Margin and the Net Income Margin (NIM) to measure financial performance and the Average Ticket to estimate the prices charged by HPO over the years of the study: from 2018 to 2020. To assess the impact of market concentration on the financial performance of HPO, the quantitative method was used through the application of simple linear regressions combining the HHI with the EBIT Margin and NIM, the analysis of the effects of market concentration on the price of HPOs was carried out by comparing the percentage evolution of the average ticket. The results showed that the average EBIT and the average NIM of the OPS decrease as the HHI of the market where the OPS is headquartered increases, as well as that the average EBIT is lower in regions with greater market concentration (HHi above 2,500).