Dissertation
Aplicação de uma regra de stop-loss no mercado brasileiro
Fecha
2016-02-02Registro en:
TOVOLLI, João Gaspar. Aplicação de uma regra de stop-loss no mercado brasileiro. Dissertação (Mestrado Profissional em Finanças e Economia) - FGV - Fundação Getúlio Vargas, São Paulo, 2016.
Autor
Tovolli, João Gaspar
Institución
Resumen
Nesta dissertação é proposta uma estrutura de trading para analisar o desempenho da estratégia de Stop-Loss em termos de ganho de valor. Fundamentada no paper de Kaminsky e Lo (2014), a regra consiste em alternar de um ativo de alta volatilidade para um ativo livre de risco baseado em uma regra binária de Stop-Loss. Foram encontrados resultados nominais positivos, redução de volatilidade e consequente aumento do coeficiente retorno/volatilidade. This thesis proposes a trading framework to analyze the performance of Stop-Loss strategy in terms of value added. Based on the paper of Kaminsky e Lo (2014), the rule consists in switching from a high volatile asset to a risk free asset by a binary Stop-Loss rule. We found out an outstanding result, reducing volatility and an increasing coefficient return/volatility.