Dissertation
Limited attention and investor disagreement: a nowcasting approach
Fecha
2015-04-27Registro en:
PEREIRA, Gustavo Antonio De Cicco. Limited attention and investor disagreement: a nowcasting approach. Dissertação (Mestrado em Economia) - FGV - Fundação Getúlio Vargas, Rio de Janeiro, 2015.
Autor
Pereira, Gustavo Antonio De Cicco
Institución
Resumen
When disagreement in economic models occurs due to different interpretations of public signals, the level of ``marketwide disagreement'' not necessarily decreases upon the arrival of a public signal. We propose an empirical assessment of this phenomenon. By using a measure of attention based on Google Trends, we show that an increase in the attention allocated by the market to a company is associated to a significant increase in disagreement about it. Quando a discordância em modelos econômicas ocorre devido a interpreta- ções diferentes de sinais públicos, o nível de 'discordância de mercado' não necessariamente diminui com a chegada de um sinal público. Nós propomos uma avaliação empírica desse fenômeno. Usando uma medidade de atenção baseada no Google Trends, mostramos que um aumento na atenção alocada pelo mercado a uma company está associada a um aumento significativo da discordância sobre ela.