Trading off bias and noise in a cheap talk game

Abstract

Este artigo estuda o trade off entre viés e a acurácia do sinal. Em um modelo de cheap talk, o sinal do mensageiro é correlacionado com seu viés, quanto maior o viés, maior o ruído do sinal. O tomador de decisão escolhe o mensageiro de um intervalo. Nós mostramos que, com sinais e estados binários, se o ponto de indiferença de todo mensageiro está no suporte de sua posterior, então existe um conjunto de mensageiros que podem ser escutados. Se a posterior do mensageiro expande a uma taxa decrescente como função do viés, então o conjunto de mensageiros consultados terá no máximo dois elementos.

We study the trade off between bias and signal's accuracy. In a cheap talk model, the sender's signal is correlated with his bias, the greater the bias, the lower the signal's noise. The decision maker chooses a sender from an interval. We show that, with binary actions and states, if all sender's indifference point lies in the support of his posterior, than there exist a set of senders that might listened. If the posterior of the sender expands at a decreasing rate as a function of the bias, then the set of possibly chosen sender's is at most two.