Firm productivity, informality and labor market outcomes

Abstract

Desenvolvemos um modelo de busca por trabalho e postagem de salários com dois setores, no qual as firmas não somente postam salários para atrair trabalhadores como também decidem o quanto investem para elevar sua produtividade. Isso permite que firmas ajustem sua decisões de investimento frente a diferentes cenários do mercado de trabalho, o que abre um novo canal pelo qual intervenções políticas afetam a performance da economia. Apresentamos alguns resultados de estática comparativa que são cruciais para descrever o comportamento ótimo das firmas em equilíbrio, assim como para identificação das funções de produção setoriais. Simulamos o impacto de três diferentes intervenções que procuram diminuir o tamanho do setor informal. As simulações mostram que essas políticas levam a melhoras de bem-estar e produto. A magnitude de cada um desses ganhos depende do quanto cada intervenção permite que novas pequenas firmas formais comecem a operar, assim como o quão relevantes são os custos impostos sobre as maiores firmas informais.

We develop a two-sector job search model in which formal and informal firms not only post contracts to attract workers but also choose how much to invest in order to elevate their productivity. This allows firms to adjust their investment decisions when faced with different labor market scenarios, which opens up a new channel through which policy interventions in the labor market may affect the overall performance of the economy. We provide some theoretical results regarding comparative statics which are crucial for describing the optimal behavior of firms in equilibrium as well as for nonparametric identification of sectoral production functions. We also simulate the equilibrium impact of three different policy interventions aimed at decreasing the size of the informal sector. Our simulations show that such policies are welfare and total output inducing. The magnitude of each these gains depends on how much these policies allow previously non-operating small formal firms to start producing, as well as imposing relevant costs to the largest informal firms.