Debit and credit card holdings: effects of the Uruguayan Financial Inclusion Law

Abstract

This paper examines the impact of measures implemented in Uruguay to promote financial inclusion. We analyse the changes in terms of access to debit and credit cards and their determinants. We also employ Diff in Diff strategies to assess the effect of a particular measure: the mandatory payment of salaries through bank accounts. We find evidence that financial inclusion has improved during the period analysed, through the expansion of debit cards. We document that the impact was strongest among low-income households and those headed by women or Afro-descendants. We also show that the expansion was greater than that observed in other similar countries. However, we find almost no change in access to credit cards.

Este trabajo examina el impacto de las medidas aplicadas en Uruguay para promover la inclusión financiera. Analizamos los cambios en términos de acceso a las tarjetas de débito y crédito y sus determinantes. Empleamos estrategias Diff in Diff para evaluar el efecto de una medida concreta: el pago obligatorio de los salarios a través de cuentas bancarias. Nuestra evidencia sugiere de que la inclusión financiera ha mejorado durante el período analizado, a través de la expansión de las tarjetas de débito. Documentamos que el impacto fue más fuerte entre los hogares de bajos ingresos y los encabezados por mujeres o afrodescendientes. Asimismo mostramos que la expansión fue mayor que la observada en otros países similares. Sin embargo, no encontramos casi ningún cambio en el acceso a las tarjetas de crédito.