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Probabilidad de transición y el enfoque chi-cuadrado no central el modelo de valoración de opciones con elasticidad constante de la varianza
Fecha
2016Autor
Quispe Sánchez, Dennis Nicanor
Institución
Resumen
En este trabajo se hizo un estudio sobre el problema de valoración de opciones cuando el precio del activo subyacente es gobernado por el modelo con elasticidad constante de la varianza en contraste con el enfoque tradicional de Black-Scholes. Hay dos propósitos de este trabajo. Primero, determinar la función densidad de probabilidad de transición del precio del activo subyacente en el instante T condicional a su precio inicial en el instante t con t < T . Para el logro de este propósito se utilizó la fórmula de Ito y un resultado obtenido por Feller en su estudio de problemas parabólicos con difusión singular para resolver le ecuación de Fokker- Planck asociada al modelo con elasticidad constante de la varianza. Segundo, expresar la fórmula de valoración de opciones con elasticidad constante de la varianza en términos de la función distribución complementaria Chi-cuadrado no central. Además, se dan algunas consideraciones computacionales que facilitarán el cálculo de la fórmula de valoración de opciones.