Forecasting the term structure of interest rates : Macro-economic and co-integration analysis for Colombia data

dc.contributorRodriguez Revilla, Cristhian Andres
dc.contributorCastro, Carlos
dc.creatorAcuña Trujillo, Pierre Ricardo
dc.date.accessioned2019-02-21T15:43:06Z
dc.date.accessioned2019-11-21T18:29:52Z
dc.date.available2019-02-21T15:43:06Z
dc.date.available2019-11-21T18:29:52Z
dc.date.created2019-02-21T15:43:06Z
dc.date.issued2018
dc.identifierhttp://repository.urosario.edu.co/handle/10336/19127
dc.identifier.urihttp://repositorioslatinoamericanos.uchile.cl/handle/2250/3061942
dc.description.abstractThis thesis takes the two step procedure implemented by (Diebold & Li (2006)) in which yields at different maturities are anticipated in time; however it proposes alternatives for the dynamic factor approach in the second stage depending in the structure presented by the data, for example, due to poor forecast using the VAR-1 of factors in levels (Rodriguez Revilla et al. (2016)) a stationarity and co-integration analysis are added to correct any miss specification, besides, in order to have more control in shocks coming from outside the model, some macro-economic variables correlated with the term structure are incorporated as (Ang & Piazzesi (2003), Ang et al. (2006)). Results show that having more information placed in exogenous variables does not improve any scenario in which these same observations are ignored, instead, it can diminish the quality of forecast; On the other hand, when any miss specification coming from non-stationary factors are corrected, some improvements can be achieved in particular for medium and long term bonds these corrections show equal performance of a random walk.
dc.languagespa
dc.publisherUniversidad del Rosario
dc.publisherMaestría en Finanzas Cuantitativas
dc.publisherFacultad de Economía
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rightsAbierto (Texto Completo)
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dc.sourcereponame:Repositorio Institucional EdocUR
dc.sourceinstname:Universidad del Rosario
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dc.subjectPronóstico
dc.subjectEstructura de términos
dc.subjectCointegración
dc.subjectModelos VAR
dc.subjectCurva de Nelson y Siegel modelo
dc.titleForecasting the term structure of interest rates : Macro-economic and co-integration analysis for Colombia data
dc.typemasterThesis


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