Artículo
Evaluación del grado de integración de los principales mercados de capital europeos con un modelo Cópula-GARCH
Fecha
2016Registro en:
Santillán-Salgado, Roberto J.; Gurrola Ríos, César y López-Herrera, Francisco. (2016). " Evaluación del grado de integración de los principales mercados de capital europeos con un modelo Cópula-GARCH". Estocástica: finanzas y riesgo, 6 (1), pp. 9-36.
Autor
SANTILLAN SALGADO, ROBERTO JOAQUIN; 120721
GURROLA RIOS, CESAR; 167150
LOPEZ HERRERA, FRANCISCO; 237464
Santillán-Salgado, Roberto J.
Gurrola Ríos, César
López-Herrera, Francisco
Institución
Resumen
El enfoque metodológico que se sigue en este trabajo para estudiar el co-movimiento de los cinco principales mercados de capital europeos es el de Cópula-GARCH, ajustando primero modelos GARCH para estimar las distribuciones marginales de los rendimientos de cada uno de dichos mercados. Con base en las distribuciones marginales estimadas, se procede a llevar a cabo el modelado de la distribución conjunta de los rendimientos mediante la estimación de un modelo canónico de viña de copulas (vine copula). The Copula-GARCH model is used to assess the simultaneous movement of the main five European Capital Markets. First, the returns marginal distributions were estimated with GARCH models, with these estimations, the returns joint distributions modeling was carried out using a canonic vine copula model. Clasificación JEL (JEL Classification): C22, C58, C65
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