Article
Decisiones óptimos de consumo y portafolio: un enfoque de precios de estado de Arrow-Debreu
Fecha
2011-08Registro en:
Contaduría y Administración, No. 234, mayo-agosto 2011
0186-1042
ESE
Autor
Gavira Durón, Nora
Venegas Martínez, Francisco
Institución
Resumen
Esta investigación desarrolla, bajo el supuesto de mercados completos, un modelo estocástico que explica el proceso de toma de decisiones de un consumidor-inversionista racional al seleccionar un portafolio en un ambiente de riesgo de mercado sujeto a restricción presupuestal. El modelo propuesto se desarrolla en el marco de utilidad esperada del tipo Von Newmann-Morgenstern y precios de estado del tipo Arrow- Debreu en un horizonte de planeación infinito. Los principales resultados son: 1) la proporción que el individuo asigna de su riqueza a la tenencia del activo riesgoso es constante y 2) la estrategia óptima de consumo que el agente sigue es que siempre consume la misma proporción de su riqueza.