| dc.description.abstract | Se propone un modelo de equilibrio general estructural para analizar las reacciones del
tipo de cambio nominal y el nivel de precios internos ante tres tipos de shocks externos
en economías emergentes con acceso limitado a los mercados mundiales de capital.
Aunque los resultados dependen decisivamente del tipo de shock externo, los parámetros
del balance nacional aquí examinados, la prima de riesgo y el índice de endeudamiento
externo exacerban las reacciones de las dos variables endógenas, sin alterar el grado
de traspaso del tipo de cambio. Además, las curvas de Phillips más planas, como las
observadas actualmente en muchas economías, tienden a aumentar el traspaso del
tipo de cambio. A partir de estos resultados se recomienda a las autoridades de las
economías emergentes, que desean estabilizar los mercados y limitar el traspaso del
tipo de cambio, minimizar los dos parámetros de riesgo mediante un régimen de metas
de inflación flexible. | |
