Relación entre la creación de liquidez y la estabilidad financiera de los bancos peruanos

Abstract

Desde la crisis financiera del 2008 se intensificaron las investigaciones relacionadas con la estabilidad financiera de los bancos. Sin embargo, la literatura que demuestra el comportamiento de la estabilidad financiera con la creación de liquidez es escasa a pesar de que este último factor es uno de los roles principales de los bancos según la teoría de la intermediación financiera. Debido a esto, la presente investigación se encuentra enfocada en determinar el impacto de la creación de liquidez en la estabilidad financiera de la banca múltiple peruana para una muestra desde el 2009 al 2019. El modelo econométrico utilizado es un mínimo cuadrado generalizado (GLS) y adicionalmente para pruebas de robustez se utiliza un modelo de efectos fijos corregidos para corroborar los resultados. Además, se analiza si la relación entre la creación de liquidez y la estabilidad financiera cambia dependiendo del tamaño del banco. Los resultados obtenidos indican que el incremento en la creación de liquidez de los bancos aumenta su estabilidad financiera, corroborando que la teoría de absorción de riesgos se cumple para el caso peruano debido a que la relación entre el capital y la creación de liquidez es estadísticamente significativa sobre la estabilidad financiera. Adicionalmente a ello se encontró que el tamaño del banco no posee influencia alguna sobre la relación entre la creación de liquidez y la estabilidad financiera.

Since the financial crisis of 2008, investigations related to the financial stability of banks have intensified. However, the literature that demonstrates the behavior of financial stability with liquidity creation is limited despite the fact that this last factor is one of the main roles of banks according to the theory of financial intermediation. Due to this, the present research is focused on determining the impact of the liquidity creation on the financial stability of Peruvian commercial banks for a sample from 2009 to 2019. The econometric model used is a generalized least square (GLS) and additionally for robustness tests a corrected fixed effect model is used to corroborate the results. Likewise, it is analyzed whether the relationship between the liquidity creation and financial stability changes depending on the size of the bank. The results obtained indicate that the increases in liquidity creation of the banks increases their stability, corroborating that the theory of risk absorption is fulfilled in the Peruvian case because the relationship between capital and liquidity creation is statistically significant on financial stability. Furthermore, it was found that the size of the bank does not have any influence on the relationship between the creation of liquidity and financial stability.