Petroleum concessions with extendible options : investment timing and value using mean reversion and jump process for oil prices

Discussion Paper 82 : Petroleum concessions with extendible options : investment timing and value using mean reversion and jump process for oil prices;
Concessões petrolíferas com opções extensíveis : tempo de investimento e valor usando reversão à média e processo de salto para os preços do petróleo

dc.contributorMoreira, Ajax (Colaborador)
dc.contributorSmith, James E. (Sugestões)
dc.contributorDias, Antonio F. G. (Colaborador)
dc.creatorDias, Marco Antônio Guimarães
dc.creatorRocha, Katia Maria Carlos
dc.date2015-10-28T16:19:31Z
dc.date2015-10-28T16:19:31Z
dc.date2015-01
dc.date.accessioned2023-09-28T19:10:44Z
dc.date.available2023-09-28T19:10:44Z
dc.identifierhttp://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/4948
dc.identifier.urihttps://repositorioslatinoamericanos.uchile.cl/handle/2250/9032674
dc.descriptionO detentor da concessão de exploração de petróleo no Brasil tem uma opção de investimento até uma data de expiração fixada pela agência governamental, a qual pode estender mediante um custo adicional. O valor desses direitos e a política ótima de investimento são calculados resolvendo um problema de controle ótimo estocástico de uma opção americana de compra com maturidades estendíveis. A incerteza do preço do óleo é modelada como um processo de difusão misto (reversão à média + saltos). Informações normais geram um processo contínuo de reversão à média para o preço do óleo, porém choques aleatórios produzem saltos discretos e estocásticos. Comparações com o tradicional movimento geométrico browniano são realizadas bem como quantificações e análises de políticas alternativas ótimas para o setor de petróleo.
dc.description36 p. : il.
dc.formatapplication/pdf
dc.languageen-US
dc.publisherInstituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea)
dc.relationhttp://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/2250
dc.rightsInstituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea)
dc.rightsReproduction of this text and the data it contains is allowed as long as the source is cited. Reproductions for commercial purposes are prohibited.
dc.sourcehttp://www.ipea.gov.br
dc.subjectConcessão de exploração de petróleo
dc.subjectPreço do óleo
dc.subjectSetor de petróleo
dc.titlePetroleum concessions with extendible options : investment timing and value using mean reversion and jump process for oil prices
dc.titleDiscussion Paper 82 : Petroleum concessions with extendible options : investment timing and value using mean reversion and jump process for oil prices
dc.titleConcessões petrolíferas com opções extensíveis : tempo de investimento e valor usando reversão à média e processo de salto para os preços do petróleo
dc.typeDiscussion Paper
dc.coverageBrasil


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