The variance of inflation and the stability of the demand for money in Brazil : a Bayesian approach
Discussion Paper 67 : The variance of inflation and the stability of the demand for money in Brazil : a Bayesian approach;
A variância da inflação e a estabilidade da demanda de moeda no Brasil : uma abordagem bayesiana
| dc.creator | Lima, Elcyon Caiado Rocha | |
| dc.creator | Ehlers, Ricardo Sandes | |
| dc.date | 2015-10-16T20:44:22Z | |
| dc.date | 2015-10-16T20:44:22Z | |
| dc.date | 2015-01 | |
| dc.date.accessioned | 2023-09-28T19:10:39Z | |
| dc.date.available | 2023-09-28T19:10:39Z | |
| dc.identifier | http://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/4848 | |
| dc.identifier.uri | https://repositorioslatinoamericanos.uchile.cl/handle/2250/9032632 | |
| dc.description | Em trabalho recente, Tourinho (1995) sugeriu que, em processos de inflação elevada, deve ser considerada não somente a esperança da taxa de inflação, mas também a variância esperada da taxa de inflação. O modelo apresentado em Lima & Ehlers (1993) é aqui estendido para lidar com a incerteza produzida pela variabilidade da taxa de inflação: um termo proporcional à esperança do erro quadrático médio, na previsão da taxa de inflação, é incluído na equação de demanda por moeda. O problema de que estimativa utilizar, para a variância esperada da taxa de inflação, é resolvido através de um procedimento de estimação Bayesiano. É permitida a alteração dos parâmetros do modelo ao longo do tempo e são adotados procedimentos de monitoramento e intervenção Bayesianos para detectar-se mudanças estruturais. O modelo foi estimado com dados trimestrais entre o primeiro trimestre de 1973 e o quarto trimestre de 1995, e portanto considerando-se os diversos planos recentes de estabilização da economia brasileira. Nós concluímos que a presença da variância esperada da taxa de inflação, na equação de demanda por moeda, é importante por duas razões principais: a) ela impede que o monitor sinalize em 1990 após uma intervenção no modelo em 1986 e b) o seu efeito se torna significante depois de 1986 quando diversos planos de estabilização contribuíram para aumentar a incerteza a respeito da taxa de inflação. | |
| dc.description | 25 p. : il. | |
| dc.format | application/pdf | |
| dc.language | en-US | |
| dc.publisher | Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) | |
| dc.relation | http://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/2125 | |
| dc.rights | Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) | |
| dc.rights | Reproduction of this text and the data it contains is allowed as long as the source is cited. Reproductions for commercial purposes are prohibited | |
| dc.source | http://www.ipea.gov.br | |
| dc.subject | IPEA::Condições Econômicas. Pesquisa Econômica. Sistemas Econômicos | |
| dc.subject | Taxa de inflação | |
| dc.subject | Demanda por moeda | |
| dc.subject | Variabilidade da taxa de inflação | |
| dc.title | The variance of inflation and the stability of the demand for money in Brazil : a Bayesian approach | |
| dc.title | Discussion Paper 67 : The variance of inflation and the stability of the demand for money in Brazil : a Bayesian approach | |
| dc.title | A variância da inflação e a estabilidade da demanda de moeda no Brasil : uma abordagem bayesiana | |
| dc.type | Discussion Paper | |
| dc.coverage | Brasil |