Macro factors and the Brazilian yield curve with no arbitrage models
Discussion Paper 171 : Macro factors and the Brazilian yield curve with no arbitrage models;
Macro fatores e a curva de juros brasileira : modelo sem arbitragem
| dc.creator | Matsumura, Marco S. | |
| dc.creator | Moreira, Ajax Reynaldo Bello | |
| dc.date | 2015-10-28T15:19:19Z | |
| dc.date | 2015-10-28T15:19:19Z | |
| dc.date | 2015-01 | |
| dc.date.accessioned | 2023-09-28T19:09:46Z | |
| dc.date.available | 2023-09-28T19:09:46Z | |
| dc.identifier | http://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/4938 | |
| dc.identifier.uri | https://repositorioslatinoamericanos.uchile.cl/handle/2250/9032196 | |
| dc.description | Utilizou-se a o Modelo sem arbitragem para estudar a interação entre variáveis macro e a estrutura a termo das taxas de juros (ETTJ), interação que é um elemento crítico para política monetária e para a previsão. O modelo foi utilizado para analisar a ETTJ de títulos emitidos no mercado doméstico do Brasil e a sua relação com a taxa de câmbio e uma medida de inflação esperada, utilizando dados diários no período 2000-2005. Os modelos foram estimados em duas versões. Uma contínua estimada por máxima verossimilhança e outra discreta estimada por Monte Carlo Markov Chain (MCMC). Concluímos que: 1) os resultados das duas versões foram qualitativamente, e, em muitos casos, quantitativamente iguais, o que sugere a robustez dos resultados; 2) avaliamos a importância relativa das fontes de determinação das ETTJ, em particular dos choques cambiais, de inflação, e de movimentos autônomos da taxa de juros. | |
| dc.description | 34 p. : il. | |
| dc.format | application/pdf | |
| dc.language | en-US | |
| dc.publisher | Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) | |
| dc.relation | http://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/2184 | |
| dc.rights | Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) | |
| dc.rights | Reproduction of this text and the data it contains is allowed as long as the source is cited. Reproductions for commercial purposes are prohibited. | |
| dc.source | http://www.ipea.gov.br | |
| dc.subject | Estrutura a termo das taxas de juros | |
| dc.subject | Interação entre variáveis macro e a estrutura a termo das taxas de juros | |
| dc.subject | Política monetária | |
| dc.subject | Taxa de câmbio | |
| dc.subject | Medida de inflação | |
| dc.title | Macro factors and the Brazilian yield curve with no arbitrage models | |
| dc.title | Discussion Paper 171 : Macro factors and the Brazilian yield curve with no arbitrage models | |
| dc.title | Macro fatores e a curva de juros brasileira : modelo sem arbitragem | |
| dc.type | Discussion Paper | |
| dc.coverage | Brasil |