Price discovery no mercado de câmbio brasileiro: o preço é formado no mercado à vista ou futuro?

Texto para Discussão (TD) 1976: Price discovery no mercado de câmbio brasileiro: o preço é formado no mercado à vista ou futuro?;
Price discovery in the Brazilian foreign exchange market: the price is formed on the spot market or the future?

dc.contributorFernandes, Marcelo (Comentários)
dc.contributorGenaro, Alan De (Comentários)
dc.contributorCavalcanti, Marco (Comentários)
dc.contributorBerriel, Tiago (Comentários)
dc.creatorSantos, Francisco Eduardo de Luna e Almeida
dc.creatorGarcia, Marcio Gomes Pinto
dc.creatorMedeiros, Marcelo Cunha
dc.date2014-09-16T14:08:28Z
dc.date2014-09-16T14:08:28Z
dc.date2014-06
dc.date.accessioned2023-09-28T19:06:57Z
dc.date.available2023-09-28T19:06:57Z
dc.identifierhttp://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/3141
dc.identifier.urihttps://repositorioslatinoamericanos.uchile.cl/handle/2250/9030831
dc.descriptionEste estudo tem como objetivo analisar a descoberta de preços no mercado cambial brasileiro e indicar qual dos mercados, à vista ou futuro, se ajusta mais rapidamente à chegada de novas informações. Utilizando-se dados em alta frequência entre janeiro de 2008 e junho de 2013, estimaram-se as seguintes medidas de descoberta de preços: Information Share (IS), Component Share (CS) e Price Discovery Efficiency Loss (PDEL). Concluiu-se que o mercado futuro domina a descoberta de preços, uma vez que responde por 66,2% da variação do preço comum e por 97,4% de sua composição. A medida dinâmica indica que o mercado futuro também é o mais eficiente, haja vista que, quando os mercados estão sujeitos a um choque unitário no preço comum, ele atinge o equilíbrio de forma mais rápida. Quando se divide a amostra por semestre, os valores de price Discovery confirmam a dominância do mercado futuro em todas as subamostras. Desequilíbrios entre oferta e demanda no mercado à vista, intervenções do Banco Central do Brasil (BCB) e pressão de investidores institucionais externos no mercado futuro são potenciais fatores explicativos para as variações das medidas de price discovery entre semestres.
dc.description38 p. : il.
dc.formatapplication/pdf
dc.formatapplication/pdf
dc.languagept-BR
dc.publisherInstituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea)
dc.rightsInstituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea)
dc.rightsÉ permitida a reprodução deste texto e dos dados nele contidos, desde que citada a fonte. Reproduções para fins comerciais são proibidas.
dc.sourcehttp://www.ipea.gov.br
dc.subjectDescoberta de preços
dc.subjectDados em alta frequência
dc.subjectMercado cambial
dc.subjectMercado futuro
dc.titlePrice discovery no mercado de câmbio brasileiro: o preço é formado no mercado à vista ou futuro?
dc.titleTexto para Discussão (TD) 1976: Price discovery no mercado de câmbio brasileiro: o preço é formado no mercado à vista ou futuro?
dc.titlePrice discovery in the Brazilian foreign exchange market: the price is formed on the spot market or the future?
dc.typeTexto para Discussão (TD)
dc.coverageBrasil
dc.coverage2008-2013


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