Determinantes do risco Brasil: fundamentos e expectativas: uma abordagem de modelos de risco de crédito

Texto para Discussão (TD) 945: Determinantes do risco Brasil: fundamentos e expectativas: uma abordagem de modelos de risco de crédito;
Determinants of Brazil risk: fundamentals and expectations: an approach for credit risk models

dc.contributorLevy, Paulo (Comentários)
dc.contributorTourinho, Octávio (Comentários)
dc.contributorReis, Eustáquio (Comentários)
dc.contributorResende, Marcelo Lara (Comentários)
dc.contributorCaiado, Elcyon (Comentários)
dc.contributorValda, Ingreed (Assistência)
dc.contributorAraújo, Aluísio (Coordenação do Seminário de Economia Matemática)
dc.creatorMoreira, Ajax Reynaldo Bello
dc.creatorRocha, Katia Maria Carlos
dc.date2014-03-25T13:26:01Z
dc.date2014-03-25T13:26:01Z
dc.date2003-04
dc.date.accessioned2023-09-28T19:06:36Z
dc.date.available2023-09-28T19:06:36Z
dc.identifierhttp://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/2867
dc.identifier.urihttps://repositorioslatinoamericanos.uchile.cl/handle/2250/9030657
dc.descriptionEsta pesquisa propõe um modelo estrutural de risco de crédito de dois fatores que utiliza a abordagem de ativos contingentes para explicar a flutuação do risco país (spread) implícito no preço do C-Bond, a partir dos fundamentos econômicos e das expectativas do mercado. Identificamos as seguintes aplicações para o modelo proposto: a) avaliação do efeito da política macroeconômica sobre a evolução do spread; b) estimação da probabilidade de moratória e do prêmio de risco (expectativas); e c) previsão de curto prazo do spread. Destacamos as seguintes conclusões: 1) o modelo proposto possui capacidade preditiva superior à do passeio aleatório; 2) as duas quantidades — fundamento e expectativas — foram importantes para a explicação da trajetória do spread; 3) o prêmio de risco, associado ao fundamento, não é constante no tempo; 4) dado o spread do período anterior, a variação do fundamento é mais importante do que o prêmio de risco do mercado para prever o spread; e 5) o aumento recente do prêmio de risco mostra que existe um espaço significativo de redução do spread apenas como consequência da melhoria das expectativas.
dc.description19 p. : il.
dc.formatapplication/pdf
dc.languagept-BR
dc.publisherInstituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea)
dc.rightsInstituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea)
dc.rightsÉ permitida a reprodução deste texto, desde que obrigatoriamente citada a fonte. Reproduções para fins comerciais são rigorosamente proibidas.
dc.sourcewww.ipea.gov.br
dc.subjectRisco Brasil
dc.subjectRisco de crédito
dc.subjectSpreads
dc.titleDeterminantes do risco Brasil: fundamentos e expectativas: uma abordagem de modelos de risco de crédito
dc.titleTexto para Discussão (TD) 945: Determinantes do risco Brasil: fundamentos e expectativas: uma abordagem de modelos de risco de crédito
dc.titleDeterminants of Brazil risk: fundamentals and expectations: an approach for credit risk models
dc.typeTexto para Discussão (TD)
dc.coverageBrasil


Este ítem pertenece a la siguiente institución