Petroleum concessions with extendible options: investment timing and value using mean reversion and jump process for oil prices
Texto para Discussão (TD) 620: Petroleum concessions with extendible options: investment timing and value using mean reversion and jump process for oil prices;
Concessões petrolíferas com opções extensíveis: tempo de investimento e valor usando reversão à média e processo de salto para os preços do petróleo
| dc.contributor | Moreira, Ajax (Colaborador) | |
| dc.contributor | Smith, James E. (Sugestões) | |
| dc.contributor | Dias, Antonio F. G. (Colaborador) | |
| dc.creator | Dias, Marco Antônio Guimarães | |
| dc.creator | Rocha, Katia Maria Carlos | |
| dc.date | 2013-12-02T13:54:37Z | |
| dc.date | 2013-12-02T13:54:37Z | |
| dc.date | 1999-01 | |
| dc.date.accessioned | 2023-09-28T19:05:22Z | |
| dc.date.available | 2023-09-28T19:05:22Z | |
| dc.identifier | http://repositorio.ipea.gov.br/handle/11058/2250 | |
| dc.identifier.uri | https://repositorioslatinoamericanos.uchile.cl/handle/2250/9029984 | |
| dc.description | O detentor da concessão de exploração de petróleo no Brasil tem uma opção de investimento até uma data de expiração fixada pela agência governamental, a qual pode estender mediante um custo adicional. O valor desses direitos e a política ótima de investimento são calculados resolvendo um problema de controle ótimo estocástico de uma opção americana de compra com maturidades estendíveis. A incerteza do preço do óleo é modelada como um processo de difusão misto (reversão à média + saltos). Informações normais geram um processo contínuo de reversão à média para o preço do óleo, porém choques aleatórios produzem saltos discretos e estocásticos. Comparações com o tradicional movimento geométrico browniano são realizadas bem como quantificações e análises de políticas alternativas ótimas para o setor de petróleo. | |
| dc.description | 36 p. : il. | |
| dc.format | application/pdf | |
| dc.language | en-US | |
| dc.publisher | Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) | |
| dc.rights | Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) | |
| dc.rights | Licença Comum: é permitida a reprodução deste texto, desde que obrigatoriamente citada a fonte. Reproduções para fins comerciais são rigorosamente proibidas. | |
| dc.source | http://www.ipea.gov.br | |
| dc.subject | Concessão de exploração de petróleo | |
| dc.subject | Preço do óleo | |
| dc.subject | Setor de petróleo | |
| dc.title | Petroleum concessions with extendible options: investment timing and value using mean reversion and jump process for oil prices | |
| dc.title | Texto para Discussão (TD) 620: Petroleum concessions with extendible options: investment timing and value using mean reversion and jump process for oil prices | |
| dc.title | Concessões petrolíferas com opções extensíveis: tempo de investimento e valor usando reversão à média e processo de salto para os preços do petróleo | |
| dc.type | Texto para Discussão (TD) | |
| dc.coverage | Brasil |