Efectos de cambios en calificaciones soberanas sobre las tasas de interés y el margen de intermediación

dc.contributorCaballero Argaéz, Carlos Eduardo
dc.contributorGalindo, Arturo
dc.contributorSteiner, Roberto
dc.creatorJaramillo Jaramillo, Gabriel Felipe
dc.date.accessioned2023-07-12T14:57:27Z
dc.date.accessioned2023-09-07T01:29:32Z
dc.date.available2023-07-12T14:57:27Z
dc.date.available2023-09-07T01:29:32Z
dc.date.created2023-07-12T14:57:27Z
dc.date.issued2023-05-30
dc.identifierhttp://hdl.handle.net/1992/68349
dc.identifierinstname:Universidad de los Andes
dc.identifierreponame:Repositorio Institucional Séneca
dc.identifierrepourl:https://repositorio.uniandes.edu.co/
dc.identifier.urihttps://repositorioslatinoamericanos.uchile.cl/handle/2250/8728406
dc.description.abstractLos cambios en las calificaciones soberanas motivan a estudiar los efectos que estos pueden tener sobre las economías nacionales. Este artículo construye una base de datos de 160 países y, a partir de una metodología de proyecciones locales, estima la relación de las calificaciones soberanas sobre las tasas de interés y el margen de intermediación del sector financiero. Encontramos que mejoras en la calificación reducen significativamente las tasas de interés de los depósitos, de los préstamos y el margen de intermediación. Además, encontramos efectos asimétricos de los downgrades y upgrades de las calificaciones. El trabajo muestra otra vía por la que las calificadoras pueden influir sobre las economías nacionales.
dc.languagespa
dc.publisherUniversidad de los Andes
dc.publisherMaestría en Economía
dc.publisherFacultad de Economía
dc.relationAfonso, A., Gomes, P.M., y Taamouti, A. (2014). Sovereign Credit Ratings, Market Volatility, and Financial Gains. ECB Working Paper No. 1654, Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=2404857 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2404857
dc.relationAfonso, A., Furceri, D., Gomes, P., (2011). Sovereign credit ratings and financial markets linkages: application to European data. ECB Working Paper Series No 1347
dc.relationAngbazo, L. (1997). Commercial Bank net interest margins, default risk, interest-rate risk, and off-balance sheet banking. Journal of Banking & Finance, 21(1), 55-87. https://doi.org/10.1016/s0378-4266(96)00025-8
dc.relationArellano, M., y S. Bond. (1991). Some tests of specification for panel data: Monte Carlo evidence and an application to employment equations. Review of Economic Studies 58: 277-297.
dc.relationAretzki, R., Candelon , B., y Sy, A. N. R. (2011). Sovereign Rating News and Financial Markets Spillovers: Evidence from the European Debt Crisis. IMF Working Paper. https://doi.org/https://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2011/wp1168.pdf
dc.relationBIS. (2011). The impact of sovereign credit risk on bank funding conditions . CGFS Papers. https://doi.org/https://www.bis.org/publ/cgfs43.pdf
dc.relationCalvo, G. A. y Mendoza, E.G. (1999). Rational Contagion and the Globalization of Securities Markets. Journal of International Economics, 51 (1), pp. 79-113.
dc.relationDell¿Ariccia, G., Ferreira, C., Jenkinson, N., Laeven, L., Martin, A., Minoiu, C., & Popov, A.(n.d.). Managing the sovereign-bank nexus. Recuperado Febrero 15, 2022, from https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scpwps/ecb.wp2177.en.pdf
dc.relationDissemination Standards Bulletin Board (DSBB). (n.d.). Recuperado Mayo 26, 2022, from https://dsbb.imf.org/vgn/images/pdfs/sdds_legal_text_english.PDF
dc.relationEstrada, D., Gómez, E. y Orozco, I.:, 2007. "Determinantes del margen de intermediación en Colombia," Coyuntura Económica, Fedesarrollo, Junio.
dc.relationHo, T. y A. Saunders (1981) ¿The Determinants of Bank Interest Rate Margins: Theory and Evidence¿. Journal of Financial and Quantitative Analysis. XVI(4): 581-600
dc.relationInternational Monetary Fund. (2021). World Economic Outlook:Managing Divergent Recoveries. Washington, DC, April.
dc.relationJordà, Ò. (2005). Estimation and inference of impulse responses by local projections. American Economic Review, 95(1), 161-182. https://doi.org/10.1257/0002828053828518
dc.relationKose, M. Ayhan, Sergio Kurlat, Franziska Ohnsorge, and Naotaka Sugawara. 2022. "A Cross-Country Database of Fiscal Space." Journal of International Money and Finance 128 (November): 102682.
dc.relationNewey, W. K., y West, K. D. (1987). A simple, positive semi-definite, heteroskedasticity and autocorrelation consistent covariance matrix. Econometrica, 55(3), 703-708.
dc.relationÖnder, Y. K., Restrepo-Tamayo, S., Ruiz-Sanchez, M. A., y Villamizar-Villegas, M. (2021). Government Borrowing and Crowding Out. Borradores De Economía, 1181. https://doi.org/https://repositorio.banrep.gov.co/bitstream/handle/20.500.12134/10236/be_1182.pdf
dc.relationRönsberg, A. (n.d.). S&P warning puts damper on Eurogroup plans: DW: 05.07.2011. DW.COM. Recuperado Marzo 20, 2022, from https://www.dw.com/en/sp-warning-puts-damper-on-eurogroup-plans/a-15212433
dc.relationSteiner, R., Barajas, A., y Salazar, N. (1997). Coyuntura Económica: Investigación Económica y Social. https://doi.org/https://www.repository.fedesarrollo.org.co/handle/11445/3269
dc.relationTran, Y., Vu, H., Klusak, P., Kraemer, M., y Hoang, T. (2021). Sovereign credit ratings during the COVID-19 pandemic. International review of financial analysis, 78, 101879. https://doi.org/10.1016/j.irfa.2021.101879
dc.relationWere, M., y Wambura, J. (2014). What factors drive interest rate spread of commercial banks? Empirical evidence from Kenya. Review of Development Finance, 4(2), 73-82. https://doi.org/https://reader.elsevier.com/reader/sd/pii/S1879933714000256?token=939C898C2DB9E7AC92988A8E98D488899503F7F95D0EC4A339B007F328987491285568D57769E26E4B5772B7DDCB6ED6&originRegion=us-east-1&originCreation=20230407063227
dc.relationWong, K. P. (1997). On the determinants of bank interest margins under credit and interest rate risks. Journal of Banking & Finance, 21(2), 251-271. https://doi.org/10.1016/s0378-4266(96)00037-4
dc.rightsAttribution-NoDerivatives 4.0 Internacional
dc.rightshttp://creativecommons.org/licenses/by-nd/4.0/
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rightshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2
dc.titleEfectos de cambios en calificaciones soberanas sobre las tasas de interés y el margen de intermediación
dc.typeTrabajo de grado - Maestría


Este ítem pertenece a la siguiente institución