Transfer pricing and the comparability analysis in times of crisis – An approach to comparability adjustments in the Covid-19 era : the Colombian case

Abstract

La pandemia cambió las relaciones comerciales, particularmente en las transacciones entre partes relacionadas, sujetas al régimen de precios de transferencia. Así, surgieron desafíos económicos que afectaron la forma en que las empresas realizaron sus análisis de comparabilidad y, en consecuencia, los ajustes. En ese contexto, analizamos las recomendaciones de la OCDE y sus probables efectos en el cumplimiento del régimen de precios de transferencia en Colombia. Al hacerlo, esperamos determinar cómo las circunstancias económicas afectan las funciones, activos y riesgos asumidos por las empresas multinacionales (MNE) en el contexto de sus transacciones controladas y su impacto en el análisis de comparabilidad. Además, señalamos los problemas que pueden surgir debido a la falta de coordinación entre los Estados en la materia. Como resultado, destacamos los aspectos críticos de la implementación de dichas recomendaciones, para inferir que el TPG no proporciona suficiente orientación para cumplir con los regímenes internos de precios de transferencia, especialmente en tiempos de crisis. Finalmente, concluimos que las MNE deben considerar realmente un alcance más profundo en el análisis de comparabilidad y los ajustes transaccionales, utilizando herramientas que se encuentran habitualmente en el Derecho Privado, las ciencias económicas y los principios del régimen de precios de transferencia.

The pandemic changed business relations in international commerce, particularly in transactions among/between related parties, subject to the transfer pricing regime. In that order, those economic challenges arose in a way that impacted how companies performed their comparability analyses and, in consequence, the adjustments to be made. In that context, we analyze the OECD recommendations and their probable effects in compliance with the transfer pricing regime in Colombia. In doing so, we expect to determine how the economic circumstances affect the functions, assets, and risks taken by the MNEs (Multinational Enterprises) in the context of their controlled transactions and their impact on the comparability analysis. In addition, we point out the problems that may arise due to the lack of coordination between States on the matter. As a result, we highlight the critical aspects of the implementation of such recommendations, to infer that the TPG does not provide enough guidance to comply with the internal transfer pricing regimes, particularly in times of distress. Finally, we conclude that MNEs should really consider a deeper scope on the comparability analysis, and the transactional adjustments, using tools that are usually found in Private Law, economic sciences, and the principles of the transfer pricing regime.