Seleção de carteiras utilizando o modelo Fama-French-Carhart

Seleção de carteiras utilizando o modelo Fama-French-Carhart

dc.creatorCaldeira, João F
dc.creatorMoura, Guilherme Valle
dc.creatorSantos, André Alves Portela
dc.date2013-04-02
dc.date.accessioned2023-08-31T21:36:06Z
dc.date.available2023-08-31T21:36:06Z
dc.identifierhttps://periodicos.fgv.br/rbe/article/view/3755
dc.identifier.urihttps://repositorioslatinoamericanos.uchile.cl/handle/2250/8559939
dc.descriptionIn this article the Fama-French-Carhart factor model is used to obtain short selling-constrained and unconstrained minimum variance portfolios. For that purpose, conditional covariance matrices are obtained based on a recent multivariate factor GARCH specification with a flexible modeling strategy for the common factors, for the individual assets, and for the factor loads proposed by Santos & Moura (2012). An application involving 61 stocks traded on the São Paulo stock exchange (BM\&FBovespa) shows that the proposed specification delivers less risky portfolios on an out-of-sample basis in comparison to several benchmark models, including existing factor approaches.en-US
dc.descriptionNeste artigo utilizamos o modelo fatorial Fama-French-Carhart para obter portfólios ótimos de mínima variância irrestritos e restritos para vendas a descoberto. Para esse propósito, geramos matrizes de covariâncias condicionais com base em uma recente especificação GARCH fatorial multivariada proposta por Santos & Moura (2012) a qual adota uma modelagem flexível para os fatores comuns, para os ativos individuais, e para os pesos dos fatores. Uma aplicação envolvendo 61 ações negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo (BM&FBovespa) mostrou que a especificação proposta gera portfolios menos arriscados fora da amostra em comparação com várias especificações benchmark, incluindo modelos fatoriais existentes.pt-BR
dc.formatapplication/pdf
dc.languagepor
dc.publisherEGV EPGEpt-BR
dc.relationhttps://periodicos.fgv.br/rbe/article/view/3755/6316
dc.sourceRevista Brasileira de Economia; Vol. 67 No. 1 (2013): Jan-Mar; 45-65en-US
dc.sourceRevista Brasileira de Economia; v. 67 n. 1 (2013): Jan-Mar; 45-65pt-BR
dc.source1806-9134
dc.source0034-7140
dc.subjectcorrelação condicional dinâmica (DCC)pt-BR
dc.subjectprevisãopt-BR
dc.subjectFiltro de Kalmanpt-BR
dc.subjectCAPM com aprendizagempt-BR
dc.subjectotimização de carteiraspt-BR
dc.subjectavaliação de performancept-BR
dc.titleSeleção de carteiras utilizando o modelo Fama-French-Carharten-US
dc.titleSeleção de carteiras utilizando o modelo Fama-French-Carhartpt-BR
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/article
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.typeArticlesen-US
dc.typeArtigospt-BR


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