Un Vector Autoregresivo Estructural para una economía pequeña y abierta exportadora de gas natural, caso aplicado a Bolivia.

Abstract

El presente trabajo desarrolla un Vector Autoregresivo Estructural durante el periodo comprendido entre 1993 a 2015 con una periodicidad mensual, a fin de evaluar los efectos dinámicos de un shock a la producción mundial de petróleo y su canal de transmisión sobre las principales variables macroeconómicas de Bolivia. La dinámica de las innovaciones en el modelo y la elección de variables sigue los trabajos realizados por Rydland (2011) y Benkhodja (2011) los cuales construyeron Vectores Autoregresivos Estructurales bajo un enfoque Neokeynesiano para una economía pequeña y abierta. En el modelo se especifican nueve variables, cinco externas para representar la producción mundial de petróleo representadas por la actividad económica mundial, el precio internacional del petróleo, la tasa de interés internacional y el precio de exportación de gas natural, cuatro internas para representar el nivel de actividad económica, la inflación núcleo, la tasa de interés y el tipo de cambio real de la economía boliviana. Se propone un conjunto de restricciones a la matriz de residuos para modelar los canales de transmisión de los efectos de un shock a la producción mundial de petróleo sobre el precio internacional del petróleo, y las principales variables macroeconomicas de la economía Boliviana, con los resultados obtenidos se construyeron las Funciones Impulso Respuesta con bandas de confianza mediante el método de bootstrap utilizando el algoritmo de Runkle (1987), los resultados muestran una persistencia del shock al precio de petróleo sobre el crecimiento económico, la tasa de interés nacional y el tipo de cambio real, finalmente se eval´ua la descomposición de la varianza del error del conjunto de variables analizando la contribución relativa de los shocks subyacentes.