Noticias y tensiones cambiarias en Argentina
News and exchange rate pressures in Argentina
dc.creator | Caravaggio, Leonardo | |
dc.creator | Toledo, Fernando | |
dc.date | 2020-12 | |
dc.date | 2021-02-01T17:27:29Z | |
dc.date.accessioned | 2023-07-15T00:09:30Z | |
dc.date.available | 2023-07-15T00:09:30Z | |
dc.identifier | http://sedici.unlp.edu.ar/handle/10915/111911 | |
dc.identifier | issn:1852-1649 | |
dc.identifier.uri | https://repositorioslatinoamericanos.uchile.cl/handle/2250/7453406 | |
dc.description | Se estudia la relación entre el tipo de cambio nominal y la difusión de noticias macroeconómicas en Argentina mediante la estimación de un modelo VARX-GARCH(1,1). Los principales resultados empíricos indican que: 1) La transmisión de shocks financieros adversos procede fundamentalmente desde Estados Unidos y opera mediante el spread de tasas de interés (EMBI+ para Argentina); 2) Las noticias recopiladas de periódicos locales y extranjeros no ejercen efectos económicos relevantes para explicar la dinámica del tipo de cambio nominal; y 3) La volatilidad condicional de los shocks aleatorios asociados a las variables endógenas del modelo VARX puede formalizarse mediante una estrategia GARCH(1,1). | |
dc.description | We study the association between the nominal exchange rate and the dissemination of macroeconomic news in Argentina through the estimation of a VARX-GARCH(1,1) model. Our main empirical results show that: 1) The transmission of adverse financial shocks occurs mostly from the United States and operates via the spread of interest rates (EMBI+ for Argentina); 2) The news compiled from local and foreign newspapers do not generate relevant economic effects to explain the dynamics of the nominal exchange rate; and 3) The conditional volatility of shocks associated with the endogenous variables of the VARX model can be formalized through a GARCH(1,1) specification. | |
dc.description | Facultad de Ciencias Económicas | |
dc.format | application/pdf | |
dc.language | es | |
dc.rights | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ | |
dc.rights | Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International (CC BY-NC-ND 4.0) | |
dc.subject | Ciencias Económicas | |
dc.subject | Tipo de cambio nominal | |
dc.subject | Noticias | |
dc.subject | Transmisión de shocks financieros externos | |
dc.subject | Modelos BEKK | |
dc.subject | Modelos VAR-GARCH | |
dc.subject | Nominal Exchange Rates | |
dc.subject | News | |
dc.subject | Negative External Financial Shocks Transmission | |
dc.subject | BEKK models | |
dc.subject | VAR-GARCH models | |
dc.title | Noticias y tensiones cambiarias en Argentina | |
dc.title | News and exchange rate pressures in Argentina | |
dc.type | Articulo | |
dc.type | Articulo |