The impact of monetary policy on Islamic bank financing: bank-level evidence from Malaysia

Abstract

Purpose – This paper aims to examine the distributional differences of Islamic bank financing responses to financing rate across bank-specific characteristics in dual banking system. The study also aims to provide understanding of how efficiently Islamic banks perform their roles as suppliers of capital for businesses and entrepreneurs. Design/methodology/approach – The study uses panel regression methodology covering all Islamic banks in Malaysia. The study estimates the benchmark model for Islamic bank financing with respect to bank characteristics and monetary policy. Findings – The evidence suggests that bank-specific characteristics are important in determining Islamic financing behaviour. The Islamic financing behaviour is consistent with conventional lending behaviour that the Islamic bank financing operates depending on the level of bank size, liquidity and capital. There is no significant difference between Islamic bank financing and conventional bank lending behaviour with respect to changes in monetary policy. Originality/value – Many problems and challenges relating to Islamic financing instruments, financial markets and regulations must be addressed and resolved. In practice, it would be a good idea if Islamic banks move away from developing debt-based instruments and concentrate more efforts to develop profit and loss sharing instruments.

Objetivo - Este documento tiene como objetivo examinar las diferencias de distribución de las respuestas de financiación de los bancos islámicos a la tasa de financiación a través de las características específicas de los bancos en el sistema de banca dual. El estudio también tiene como objetivo proporcionar una comprensión de la eficacia con la que los bancos islámicos desempeñan sus funciones como proveedores de capital para empresas y emprendedores. Diseño / metodología / enfoque - El estudio utiliza una metodología de regresión de panel que cubre todos los bancos islámicos de Malasia. El estudio estima el modelo de referencia para el financiamiento bancario islámico con respecto a las características bancarias y la política monetaria. Recomendaciones - La evidencia sugiere que las características específicas de los bancos son importantes para determinar el comportamiento financiero islámico. El comportamiento de la financiación islámica es coherente con el comportamiento de los préstamos convencionales que opera la financiación de los bancos islámicos en función del tamaño del banco, la liquidez y el capital. No existe una diferencia significativa entre el financiamiento de los bancos islámicos y el comportamiento de los préstamos bancarios convencionales con respecto a los cambios en la política monetaria. Originalidad / valor - Se deben abordar y resolver muchos problemas y desafíos relacionados con los instrumentos financieros islámicos, los mercados financieros y las regulaciones. En la práctica, sería una buena idea que los bancos islámicos dejaran de desarrollar instrumentos basados ​​en deuda y concentraran más esfuerzos en desarrollar instrumentos de distribución de pérdidas y ganancias.