Autoregressive vectors and the identification of monetary policy shocks in Argentina

Vectores autoregresivos e identificación de shocks de política monetaria en Argentina

dc.creatorUtrera, Gastón
dc.date2004-12-01
dc.date.accessioned2023-03-29T19:04:00Z
dc.date.available2023-03-29T19:04:00Z
dc.identifierhttps://revistas.unc.edu.ar/index.php/REyE/article/view/3809
dc.identifier.urihttps://repositorioslatinoamericanos.uchile.cl/handle/2250/6292411
dc.descriptionIn this paper we use Vector Autoregressions for the estimation of themacroeconomic effects of monetary policy in Argentina during the 1980´s and 1990´s. Special attention is given to problems associated with theidentification of monetary policy shocks due to potential omitted variablesbias, for which we propose a way to address this issue.Granger causality tests, impulse-response functions, variance decompositionsand simulated forecast errors show big structural differences between the1980's and 1990's. Nevertheless, there is evidence in both periods aboutpotential contractive effects of expansive monetary policies, in line withprevious results obtained using error correction models.en-US
dc.descriptionEn este trabajo se utilizan vectores autoregresivos para estimar el efecto macroeconómico de la política monetaria en Argentina durante las décadas de 1980 y 1990. Se presta especial atención a la dificultad para identificar shocks de política monetaria dados los sesgos producidos por omisión de variables y se sugiere una vía para solucionar este problema de identificación. Tests de causalidad de Granger, funciones impulso-respuesta, descomposiciones de varianzas y simulaciones de errores de pronóstico son concluyentes acerca de grandes diferencias estructurales entre ambas décadas. Sin embargo, en ambos casos surge evidencia acerca de posibles efectos contractivos de políticas monetarias expansivas.es-ES
dc.formatapplication/pdf
dc.languagespa
dc.publisherInstituto de Economía y Finanzas. Facultad de Ciencias Económicas. Universidada Nacional de Córdoba.es-ES
dc.relationhttps://revistas.unc.edu.ar/index.php/REyE/article/view/3809/5008
dc.rightsDerechos de autor 2004 Gastón Utreraes-ES
dc.rightshttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0es-ES
dc.sourceRevista de Economía y Estadística; Vol. 42 No. 2 (2004); 105-126en-US
dc.sourceRevista de Economía y Estadística; Vol. 42 Núm. 2 (2004); 105-126es-ES
dc.source2451-7321
dc.source0034-8066
dc.source10.55444/2451.7321.2004.v42.n2
dc.subjectvector autoregressionsen-US
dc.subjectmonetary policyen-US
dc.subjectmonetary policy shocksen-US
dc.subjectArgentinaen-US
dc.subjectvectores autoregresivoses-ES
dc.subjectpolítica monetariaes-ES
dc.subjectshocks de política monetariaes-ES
dc.subjectArgentinaes-ES
dc.titleAutoregressive vectors and the identification of monetary policy shocks in Argentinaen-US
dc.titleVectores autoregresivos e identificación de shocks de política monetaria en Argentinaes-ES
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/article
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/publishedVersion


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