Teste de indicadores econômico-financeiros para gestão ativa de portfólio de ações.

Abstract

O objetivo deste estudo é testar três indicadores econômico-financeiros (juros, cotação do real e cotação do peso mexicano) e a sua relação com a cotação de ações de empresas listadas em bolsas latino-americanas cada qual com suas características específicas (endividamento e exposição à moeda estrangeira). Confrontando os resultados com hipóteses adotadas por uma gestora de fundos de investimento na construção de uma carteira de ações. O intuito é de apresentar metodologia e sistemática replicáveis para que outros estudos de análise econômico-financeira sejam realizados, contribuindo com o conhecimento científico e empírico do mercado financeiro. Os resultados mostram que decisões de compra ou venda de ações podem ser pautados pelos indicadores analisados neste estudo, pois possuem relevância significativa. Esta Pesquisa-Ação possui caráter explicativo, com uso de dados quantitativos, fornecidos pela empresa e por plataformas de dados financeiros como Economática, Bloomberg e VMQ+.

The objective of this study is the evaluation of three financial and economical factors (interest rates, Brazilian real currency and Mexican peso currency) and its relationship to Latin-American listed stocks with specific characteristics (leverage and currency exposure). Confronting the results with hypothesis adopted by an asset management company in its portfolio construction. It is intended to present a replicable methodology so that other studies may be realized, further contributing with the scientific knowledge of the financial markets. The results produced by this study show that the decision of buying or selling a stock may be based on the referred factors as they present significant relevance. This Action-Research possesses explanatory bias, with the usage of quantitative data, supplied by Gestora and financial market platforms such as Economática, Bloomberg and VMQ+.