REIT in Brazil: An opportunity of international diversification

REIT en Brasil: Una oportunidad de diversificación internacional;
REITs brasileiros: Uma oportunidade de diversificação internacional

dc.creatorLópez-Penabad, Maria Celia
dc.creatorLópez-Andión, Carmen
dc.creatorIglesias-Casal, Ana
dc.creatorMaside-Sanfiz, José Manuel
dc.date2017-08-15
dc.date.accessioned2022-11-04T02:42:37Z
dc.date.available2022-11-04T02:42:37Z
dc.identifierhttps://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rae/article/view/71355
dc.identifier.urihttps://repositorioslatinoamericanos.uchile.cl/handle/2250/5071619
dc.descriptionThe benefits of international diversification have been modified by the continuous change in the correla­tions between markets. Real estate investment has a high potential as a diversifying asset in a portfolio. The aim of this paper is to analyze the diversification by investing in REITs and equities for an investor from Brazil. We build optimal portfolios out-of-sample using predictions of volatility, correlations and yields following the DCC and VAR-DCC methods for the BOVA11, Ifix and SPDR S&P500 indices, during the period from December 1, 2014 to October 30, 2015. Our results show that the VAR-DCC approach slightly improves the DCC and Plug-in approaches, and the Naïve strategy. en-US
dc.descriptionLos beneficios de la diversificación internacional se han visto modificados por el cambio continuo de las correlaciones entre los mercados. La inversión inmobiliaria presenta un elevado potencial como activo diversificador en un portafolio. El objetivo del presente trabajo es analizar la diversificación combi­nando la inversión en REIT con renta variable, para un inversor de Brasil. Para ello construimos carteras óptimas out-of-sample mediante predicciones de volatilidad, correlaciones y rendimientos utilizando los métodos DCC y VAR-DCC para el índice Ifix y los ETF BOVA11 y SPDR S&P500, durante el período de 1 de diciembre de 2014 a 30 de octubre de 2015. Nuestros resultados muestran que la aproximación VAR-DCC mejora ligeramente las aproximaciones Plug-in y DCC, y la cartera Naïve.es-ES
dc.descriptionOs benefícios da diversificação internacional estão sendo modificados pela mudança contínua das cor­relações entre os mercados. O investimento imobiliário apresenta um elevado potencial enquanto ativo diversificador de uma carteira. O objetivo do presente trabalho é analisar a diversificação mediante o investimento em REITs e renda variável, para um investidor no Brasil. Então nós construímos carteiras ótimas out-of-sample mediante previsões da volatilidade, correlações e rendimentos utilizando os mode­los (métodos) DCC e VAR-DCC para o índice Ifix, e os ETFs BOVA11 e SPDR S&P500, durante o período de 1 de dezembro de 2014 a 30 de outubro de 2015. Os nossos resultados mostram que a aproximação VAR-DCC melhora a aproximação Plug-in e a DCC, e a estratégia Naïve.pt-BR
dc.formatapplication/pdf
dc.languagespa
dc.publisherRAE - Revista de Administracao de Empresasen-US
dc.publisherRAE - Revista de Administração de Empresases-ES
dc.publisherRAE-Revista de Administração de Empresaspt-BR
dc.relationhttps://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rae/article/view/71355/68817
dc.rightsCopyright (c) 2017 RAE - Revista de Administração de Empresaspt-BR
dc.sourceRAE - Revista de Administracao de Empresas ; Vol. 57 No. 4 (2017): julho-agosto; 302-316en-US
dc.sourceRAE - Revista de Administração de Empresas; Vol. 57 Núm. 4 (2017): julho-agosto; 302-316es-ES
dc.sourceRAE-Revista de Administração de Empresas; v. 57 n. 4 (2017): julho-agosto; 302-316pt-BR
dc.source2178-938X
dc.source0034-7590
dc.subjectReal Estate Investment Trusten-US
dc.subjectinternational diversificationen-US
dc.subjectmultivariate VAR-DCC modelen-US
dc.subjectBrazilen-US
dc.subjectSharpe Ratio.en-US
dc.subjectReal Estate Investment Trustes-ES
dc.subjectdiversificación internacionales-ES
dc.subjectModelo VAR-DCC multivariantees-ES
dc.subjectBrasiles-ES
dc.subjectRatio de Sharpe.es-ES
dc.subjectReal Estate Investment Trustpt-BR
dc.subjectDiversificação internacionalpt-BR
dc.subjectModelo multivariado VAR-DCCpt-BR
dc.subjectBrasilpt-BR
dc.subjectRácio de Sharpe.pt-BR
dc.titleREIT in Brazil: An opportunity of international diversificationen-US
dc.titleREIT en Brasil: Una oportunidad de diversificación internacionales-ES
dc.titleREITs brasileiros: Uma oportunidade de diversificação internacionalpt-BR
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/article
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/publishedVersion


Este ítem pertenece a la siguiente institución