Dynamic Specification of The Demand for Currency. An Application of Co-integration Techniques. Argentina 1977-1988
Dynamic Specification of The Demand for Currency. An Application of Co-integration Techniques. Argentina 1977-1988
| dc.creator | Ahumada, Hildegart | |
| dc.date | 1989-04-01 | |
| dc.date.accessioned | 2022-11-03T21:18:45Z | |
| dc.date.available | 2022-11-03T21:18:45Z | |
| dc.identifier | https://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/bre/article/view/3079 | |
| dc.identifier.uri | https://repositorioslatinoamericanos.uchile.cl/handle/2250/5047898 | |
| dc.description | This study presents a model of the demand for currency in a complex highly-inflationary enviroment: Argentina 1977-1988. The econometric serach of a model - which can be considered as a satisfactory approximation of the data generating process o real cash balances - focussed, at this stage, on a group of "basics" variables given by usuak economic theories of the demand for money. Firstly, the porpuse is to concentrate on the "long-run" determinants usingt an information set which includes interest rates, domestic prices and transactions. Co-integration technics, proposed by Granger and Engle (1987) are applied in order to evaluate a "long-run" hypothesis. Data information are also used to specify the dynamic of the model following the methodology "general - to - particular" developed by Hendry et. al. The model selected incorporates a linear correction mechanism and an asymetric effect mof inflation. It has a suitable economic interpretation and satisfied a set of criteria to be considered as a "tentative" approximation to be underlying data generating process of real cash balances. | en-US |
| dc.description | Este estudo apresenta um modelo de demanda por dinheiro num contexto de alta inflação: Argentina 1977-1988. A procura de um modelo econométrica - que pode ser considerado como uma aproximação satisfatória para o processo gerador dos encaixes reais - é enfocada, nesta fase, num grupo de variáveis "básicas" dadas pelas teorias usuais de uma demanda por moeda. Primeiramente, concentra-se nos determinantes de "longo-prazo" usando um conjunto de informações que inclui taxa de juros, preços domésticos e transações. Técnicas de Co-integração, propostas por Granger e Engle (1987), são usadas para avaliar a hipótese de "longo-prazo." Informação amostral é também usada para especificar a dinâmica do modelo, seguindo a metodologia "geral - para - particular" desenvolvida por Hendry et. al. O modelo selecionado incorpora um mecanismo de correção linear e um efeito assimétrico da inflação. Este modelo tem uma interpretação econômica conveniente e satisfaz um conjunto de critérios que caracterizam uma aproximação "tentativa" do processo gerador dos dados de encaixes reais. | pt-BR |
| dc.format | application/pdf | |
| dc.language | eng | |
| dc.publisher | Sociedade Brasileira de Econometria | en-US |
| dc.relation | https://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/bre/article/view/3079/1974 | |
| dc.source | Brazilian Review of Econometrics; Vol. 9 No. 1 (1989); 31-57 | en-US |
| dc.source | Brazilian Review of Econometrics; v. 9 n. 1 (1989); 31-57 | pt-BR |
| dc.source | 1980-2447 | |
| dc.title | Dynamic Specification of The Demand for Currency. An Application of Co-integration Techniques. Argentina 1977-1988 | en-US |
| dc.title | Dynamic Specification of The Demand for Currency. An Application of Co-integration Techniques. Argentina 1977-1988 | pt-BR |
| dc.type | info:eu-repo/semantics/article | |
| dc.type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion |