A Distribuição de Probabilidade dos Retornos das Ações no Brasil: Uma Abordagem Não-Paramétrica

A Distribuição de Probabilidade dos Retornos das Ações no Brasil: Uma Abordagem Não-Paramétrica

dc.creatorDelgado, Sylvia
dc.date1995-04-01
dc.date.accessioned2022-11-03T21:18:28Z
dc.date.available2022-11-03T21:18:28Z
dc.identifierhttps://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/bre/article/view/2894
dc.identifier.urihttps://repositorioslatinoamericanos.uchile.cl/handle/2250/5047837
dc.descriptionIn this paper we estimate the probability distribution function of the daily return on stock of four Brazilian companies, using a non-parametric method, namely, the kernel estimator. Besides, as a comparison, we have performed three normality tests: Kolmogorov-Smirnov, Chi-Square and Jarque-Bera. We have concluded that the density function of the return of Eletrobras, Petrobras, Paranapanema and Telebras cannot be considered normally distributed.en-US
dc.descriptionNesse artigo estimamos não-paramétricamente as distribuições de probabilidade dos retornos das ações das empresas Petrobrás, Eletrobrás, Paranapanema e Telebrás, usando o estimador de densidade conhecido como estimador de núcleo. Para este último, apresentamos os resultados estabelecidos para amostras independentes e um teorema central funcional do limite para amostras dependentes, com o qual estimamos os intervalos de confiança das densidades estimadas. Esse teorema é necessário no nosso caso porque os retornos de ações não podem ser considerados independentes. Nosso objetivo consiste essencialmente na comparação entre as densidades estimadas e distribuição Normal. Procuramos verificar, em particular, a existência de assimetria, leptocurtose e caudas pesadas nas distribuições estimadas. Estas três características são recorrentes nas distribuições de probabilidade dos retornos de ativos financeiros e implicam em não-normalidade. Concluímos em todos os casos que não se pode aceitar a normalidade dos retornos dessas ações. Essa conclusão é confirmada pelos testes de normalidade que efetuamos sobre esses retornos.pt-BR
dc.formatapplication/pdf
dc.languageeng
dc.publisherSociedade Brasileira de Econometriaen-US
dc.relationhttps://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/bre/article/view/2894/1803
dc.sourceBrazilian Review of Econometrics; Vol. 15 No. 1 (1995); 77-100en-US
dc.sourceBrazilian Review of Econometrics; v. 15 n. 1 (1995); 77-100pt-BR
dc.source1980-2447
dc.subjectEstimação não-paramétrica de densidadeen-US
dc.subjectestimador de núcleoen-US
dc.subjectdistribuição de probabilidade dos retornos de açõesen-US
dc.subjectC14en-US
dc.subjectG12en-US
dc.subjectEstimação não-paramétrica de densidadept-BR
dc.subjectestimador de núcleopt-BR
dc.subjectdistribuição de probabilidade dos retornos de açõespt-BR
dc.subjectC14pt-BR
dc.subjectG12pt-BR
dc.titleA Distribuição de Probabilidade dos Retornos das Ações no Brasil: Uma Abordagem Não-Paramétricaen-US
dc.titleA Distribuição de Probabilidade dos Retornos das Ações no Brasil: Uma Abordagem Não-Paramétricapt-BR
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/article
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/publishedVersion


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