Um Procedimento Para Análise De Persistência Na Volatilidade

Um Procedimento Para Análise De Persistência Na Volatilidade

dc.creatorFernandes, Marcelo
dc.creatorMonteiro, Marcos de Bustamante
dc.date1997-05-01
dc.date.accessioned2022-11-03T21:18:22Z
dc.date.available2022-11-03T21:18:22Z
dc.identifierhttps://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/bre/article/view/2869
dc.identifier.urihttps://repositorioslatinoamericanos.uchile.cl/handle/2250/5047817
dc.descriptionDiebold (1986) suggested that conditional heteroskedastic models tend to overestimate persistence of volatility when there are instabilities at the unconditional second momento We propose a procedure for analysing this phenomenon based on recent techniques developed by the sudden changes of variance literature. Applying the ICSS algorithm (Inclán & Tiao, 1994) to the standardised residuals of the conditional heteroskedastic model, it is possible to detect break points at the unconditional variance. By incorporating dummies to capture these instabilities, a more accurate and reliable estimate of the volatility persistence can be computed. The procedure is successfully applied to Brazilian financial data.en-US
dc.descriptionDiebold (1986) sugeriu que os modelos de variância condicional heterocedástica tendem a superestimar a persistência na volatilidade quando há mudanças na variância não-condicional. Um procedimento para analisar a persistência na volatilidade é aqui apresentado a partir de técnicas recentemente desenvolvidas na literatura de choques exógenos na variância. Estima-se inicialmente o melhor modelo de variância condicional heterocedástica possível e, em seguida, aplica-se aos resíduos padronizados o algoritmo ICSS (Inclân & Tiao, 1994) buscando evidenciar a presença de instabilidades no segundo momento não-condicional. Incorporando variáveis dummies para representá-las, reestima-se o modelo para se obter uma estimativa mais confiável do grau de persistência de choques na volatilidade. O procedimento é aplicado com sucesso a algumas séries financeiras brasileiras.pt-BR
dc.formatapplication/pdf
dc.languageeng
dc.publisherSociedade Brasileira de Econometriaen-US
dc.relationhttps://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/bre/article/view/2869/1786
dc.sourceBrazilian Review of Econometrics; Vol. 17 No. 1 (1997); 15-43en-US
dc.sourceBrazilian Review of Econometrics; v. 17 n. 1 (1997); 15-43pt-BR
dc.source1980-2447
dc.subjectPersistência na volatilidadeen-US
dc.subjectprocessos GARCHen-US
dc.subjectalgoritmo ICSSen-US
dc.subjectC52en-US
dc.subjectC22en-US
dc.subjectPersistência na volatilidadept-BR
dc.subjectprocessos GARCHpt-BR
dc.subjectalgoritmo ICSSpt-BR
dc.subjectC52pt-BR
dc.subjectC22pt-BR
dc.titleUm Procedimento Para Análise De Persistência Na Volatilidadeen-US
dc.titleUm Procedimento Para Análise De Persistência Na Volatilidadept-BR
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/article
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/publishedVersion


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