Long memory in the R$ / US$ exchange rate: A robust analysis

Long memory in the R$ / US$ exchange rate: A robust analysis

dc.creatorLaurini, Márcio Poletti
dc.creatorPortugal, Marcelo Savino
dc.date2004-05-01
dc.date.accessioned2022-11-03T21:18:01Z
dc.date.available2022-11-03T21:18:01Z
dc.identifierhttps://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/bre/article/view/2705
dc.identifier.urihttps://repositorioslatinoamericanos.uchile.cl/handle/2250/5047744
dc.descriptionThis article shows that the evidence of long memory for the daily R$ /US$ exchange rate series after the implementation of the Real Plan is not robust when we analyze the existence of structural breaks in this series. We demonstrate that the long memory observed is caused by changes in the structure of variance, captured by a Markov Switching model in all the parameters. A Monte Carlo study shows that the long memory structure can be induced by changes in the unconditional variance parameters, and that the data generating mechanism is a short memory process.en-US
dc.descriptionNeste artigo mostramos que a evidência de memória longa para a série de taxas de câmbio diárias R$ /US$ após a implementação do Plano Real não é robusta quando analisamos a existência de quebras estruturais nesta série. Demonstramos que a memória longa encontrada é causada por mudanças na estrutura da variância, capturadas por um modelo de Mudança Markoviana em todos os parâmetros. Um estudo de Monte Carlo mostra que a estrutura de memória longa é induzida por mudanças nos parâmetros da variância incondicional, e o mecanismo gerador dos dados é um processo de memória curta.pt-BR
dc.formatapplication/pdf
dc.languageeng
dc.publisherSociedade Brasileira de Econometriaen-US
dc.relationhttps://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/bre/article/view/2705/1639
dc.sourceBrazilian Review of Econometrics; Vol. 24 No. 1 (2004); 109–147en-US
dc.sourceBrazilian Review of Econometrics; v. 24 n. 1 (2004); 109–147pt-BR
dc.source1980-2447
dc.subjectLong Memoryen-US
dc.subjectMarkov Switchingen-US
dc.subjectSpurius Persistence.en-US
dc.subjectC32en-US
dc.subjectE47en-US
dc.subjectLong Memorypt-BR
dc.subjectMarkov Switchingpt-BR
dc.subjectSpurius Persistence.pt-BR
dc.subjectC32pt-BR
dc.subjectE47pt-BR
dc.titleLong memory in the R$ / US$ exchange rate: A robust analysisen-US
dc.titleLong memory in the R$ / US$ exchange rate: A robust analysispt-BR
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/article
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/publishedVersion


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