Strategies of portfolio investment with estimates of bull and bear markets

Estratégias de investimento em portfólios com estimativas de alta e baixa do mercado financeiro

dc.creatorValls Pereira, Pedro L.
dc.creatorOliveira, André Barbosa
dc.date2021-12-24
dc.date.accessioned2022-11-03T20:59:36Z
dc.date.available2022-11-03T20:59:36Z
dc.identifierhttps://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/80765
dc.identifier.urihttps://repositorioslatinoamericanos.uchile.cl/handle/2250/5044640
dc.descriptionThe financial market has non-linear patterns, with different return behavior in bull versus bear markets. This article uses multivariate model estimates to study portfolios in changing conditions, and develops investment strategies for portfolios in light of uncertainty about the bear or bull status of the stock market. Portfolios were optimized for the main stocks listed on the Brazilian market index Ibovespa. The portfolios proposed with estimates of changing market status outperformed others over the analyzed period, with rebalancing adjustments made either weekly or monthly.en-US
dc.descriptionO mercado financeiro possui não-linearidades, com comportamento dos retornos das ações diferente nos períodos de alta e baixa do mercado. Este artigo estuda portfólios com estimativas do modelo multivariado com mudança de regime e desenvolve estratégias de investimento nos portfólios na presença de incerteza quanto ao estado de alta ou baixa do mercado de ações. Os portfólios foram otimizados para as principais ações do Ibovespa. O portfólio tangente com estimativas com mudança de regime ofereceu o melhor desempenho entre as carteiras baseadas em otimização para o período analisado, tanto nas alocações com rebalanceamento semanal quanto mensal.pt-BR
dc.formatapplication/pdf
dc.languagepor
dc.publisherLociedade Brasileira de Finançasen-US
dc.relationhttps://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/80765/80498
dc.rightsCopyright (c) 2021 Revista Brasileira de Finançaspt-BR
dc.sourceBrazilian Review of Finance; Vol. 19 No. 4 (2021): October-December; 160-185en-US
dc.sourceRevista Brasileira de Finanças; v. 19 n. 4 (2021): Outubro-Dezembro; 160-185pt-BR
dc.source1984-5146
dc.source1679-0731
dc.subjectPortfolio optimizationen-US
dc.subjectMarkov Chainen-US
dc.subjectMultivariate time series models with Markov switchen-US
dc.subjectG11en-US
dc.subjectC61en-US
dc.subjectC34en-US
dc.subjectOtimização de portfóliospt-BR
dc.subjectCadeias de Markovpt-BR
dc.subjectModelos de série temporal multivariados com mudança de regime Markovianapt-BR
dc.subjectG11pt-BR
dc.subjectC61pt-BR
dc.subjectC34pt-BR
dc.titleStrategies of portfolio investment with estimates of bull and bear marketsen-US
dc.titleEstratégias de investimento em portfólios com estimativas de alta e baixa do mercado financeiropt-BR
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/article
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.typeDouble blind reviewed articlesen-US
dc.typeEmpiricalen-US
dc.typeAvaliado por Parespt-BR


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