Portfolio selection: Decision making based on performance persistence

Seleção de Carteiras: Escolha entre modelos baseada em persistência de performance

dc.creatorTavares, Ricardo de Souza
dc.creatorCaldeira, João Frois
dc.date2020-04-10
dc.date.accessioned2022-11-03T20:59:36Z
dc.date.available2022-11-03T20:59:36Z
dc.identifierhttps://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/80598
dc.identifier.urihttps://repositorioslatinoamericanos.uchile.cl/handle/2250/5044639
dc.descriptionThis essay presents an alternative to the problem of choosing between strategies for building investment portfolios. We propose a new portfolio selection procedure, dividing the sample into three equal parts (for estimations initiations, training, and evaluation outside the sample) in which, at each point of time, the strategy with the best performance is chosen in a window of p recent observations for a given criterion. We considered as criteria the mean, variance, and Sharpe ratio, aiming to construct sequences of allocation choices that best adapted to the different contexts and databases analyzed. Results indicate that the suggested approach was capable of generating allocation sequences with good performance in terms of average return and Sharpe ratio.en-US
dc.descriptionEste trabalho traz uma alternativa ao problema da escolha de estratégias para construção carteiras de investimentos. Foi proposto um procedimento para seleção de carteiras em que, a cada ponto do tempo, é escolhida a estratégia com melhor desempenho em uma janela de p observações recentes para determinado critério, com base a hipótese de persistência de performance. Foram considerados como critérios a média, variância e índice de Sharpe, visando a construção de sequências de escolhas de alocações que melhor se adaptassem aos diferentes contextos e bases de dados analisados. Os resultados encontrados indicaram que a abordagem sugerida foi capaz de gerar sequencias de alocações com bom desempenho em termos de retorno médio, risco e índice de Sharpe.pt-BR
dc.formatapplication/pdf
dc.languagepor
dc.publisherLociedade Brasileira de Finançasen-US
dc.relationhttps://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/80598/77800
dc.rightsCopyright (c) 2020 Revista Brasileira de Finançaspt-BR
dc.sourceBrazilian Review of Finance; Vol. 18 No. 1 (2020): January-March; 91-128en-US
dc.sourceRevista Brasileira de Finanças; v. 18 n. 1 (2020): Janeiro-Março; 91-128pt-BR
dc.source1984-5146
dc.source1679-0731
dc.subjectFinancial Marketspt-BR
dc.subjectPortfolio selectionpt-BR
dc.subjectperformance evaluationpt-BR
dc.subjectperformance persistencept-BR
dc.subjectvolatility timingpt-BR
dc.subjectreward-to-risk timingpt-BR
dc.subjectC58pt-BR
dc.subjectG11pt-BR
dc.titlePortfolio selection: Decision making based on performance persistenceen-US
dc.titleSeleção de Carteiras: Escolha entre modelos baseada em persistência de performancept-BR
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/article
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.typeDouble blind reviewed articlesen-US
dc.typeAvaliado por Parespt-BR
dc.typeEmpiricalpt-BR


Este ítem pertenece a la siguiente institución