Productivity and efficiency in the Brazilian fund market: a comparative approach

Produtividade e eficiência no mercado de fundos de investimento no Brasil: uma abordagem comparativa.

dc.creatorBisso, Claudio Samanez
dc.creatorCaldeira, João Frois
dc.creatorSamanez, Carlos Patricio
dc.creatorEsteves, Gheisa Roberta Telles
dc.date2016-07-26
dc.date.accessioned2022-11-03T20:59:12Z
dc.date.available2022-11-03T20:59:12Z
dc.identifierhttps://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/58913
dc.identifier.urihttps://repositorioslatinoamericanos.uchile.cl/handle/2250/5044563
dc.descriptionThis paper applies the method known as data envelopment analysis (DEA) to acess the performance of investment funds in Brazil during the period 2012-2014, evaluating a representative sample that is framed in the "Free Shares" category. The results show evidence of improved performance of funds with less equity, and a loss of efficiency and deterioration of performance over the period. The productivity of the fund market was analyzed using the Malmquist index, which showed an average productivity loss total of 15% in the period. In order to validate the DEA model, the study compared the results with those obtained by applying the Omega measure, showing that there is a relationship between the efficiency determined by this measure and the proposed model.en-US
dc.descriptionO presente trabalho aplica o método conhecido como Análise Envoltória de Dados (DEA) para analisar o desempenho dos fundos de investimento no Brasil durante o período de 2012 a 2014, avaliando uma amostra representativa que se enquadrada na categoria "Ações Livre". Os resultados mostram evidências de melhor desempenho dos fundos com menor patrimônio, e uma perda de eficiência e piora de desempenho ao longo do período analisado. A produtividade do mercado de fundos foi analisada através do uso do Índice de Malmquist, que mostrou uma perda de produtividade média total de 15% no período. De modo a validar o modelo DEA, o estudo comparou os resultados com os obtidos aplicando a medida Ômega, que não incorre na problemática dos índices tradicionais, mostrando que há relação entre eficiências determinadas por esta medida e pelo modelo proposto.pt-BR
dc.formatapplication/pdf
dc.formatapplication/pdf
dc.languagepor
dc.publisherLociedade Brasileira de Finançasen-US
dc.relationhttps://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/58913/65693
dc.relationhttps://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/58913/65694
dc.rightsCopyright (c) 2017 Revista Brasileira de Finançaspt-BR
dc.sourceBrazilian Review of Finance; Vol. 14 No. 3 (2016); 323-352en-US
dc.sourceRevista Brasileira de Finanças; v. 14 n. 3 (2016); 323-352pt-BR
dc.source1984-5146
dc.source1679-0731
dc.subjectInvestment Fundsen-US
dc.subjectData Envelopment Analysisen-US
dc.subjectOmega Measureen-US
dc.subjectRisk and Returnen-US
dc.subjectMalmquist Indexen-US
dc.subjectG11en-US
dc.subjectC61en-US
dc.subjectC6en-US
dc.subjectFundos de Investimentopt-BR
dc.subjectAnálise Envoltória de Dadospt-BR
dc.subjectMedida Ômegapt-BR
dc.subjectRisco e Retornopt-BR
dc.subjectÍndice de Malmquist.pt-BR
dc.subjectG11pt-BR
dc.subjectC61pt-BR
dc.subjectC6pt-BR
dc.titleProductivity and efficiency in the Brazilian fund market: a comparative approachen-US
dc.titleProdutividade e eficiência no mercado de fundos de investimento no Brasil: uma abordagem comparativa.pt-BR
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/article
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.typeDouble blind reviewed articlesen-US
dc.typeArtigo Empíricoen-US
dc.typeAvaliado por Parespt-BR
dc.typeArtigo Empíricopt-BR


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