Valor-Coppead Indices, Equally Weighed and Minimum Variance Portfolios

Índices Valor-Coppead, Carteiras de Ponderação Igualitária e de Mínima Variância

dc.creatorLeal, Ricardo Pereira Câmara
dc.creatorCampani, Carlos Heitor
dc.date2016-04-22
dc.date.accessioned2022-11-03T20:59:12Z
dc.date.available2022-11-03T20:59:12Z
dc.identifierhttps://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/57865
dc.identifier.urihttps://repositorioslatinoamericanos.uchile.cl/handle/2250/5044559
dc.descriptionThis article presents a literature review that justified the creation of the equally weighed and minimum variance Valor-Coppead stock indices and offers details about its calculation. There was no Brazilian stock index with these simple portfolio formation rules attainable by the non-sophisticated investor. An index that uses the minimum variance portfolio in the efficient frontier, with limits on the weights, offers an optimized portfolio less affected by errors in estimates. Equally weighed portfolios with up to 20 stocks displayed a performance superior to that of the majority of Brazilian stock funds and comparable to that of the minimum variance portfolio with constrained weights, but portfolios optimized with more complex methods, may outclass equally weighed portfolios. The previous three or four months Sharpe ratio stock selection criterion is relevant. The literature reviewed supported that the Valor-Coppead indices may become relevant benchmarks for non-sophisticated investors.en-US
dc.descriptionEste artigo apresenta a revisão da literatura que justificou a criação dos índices de ações Valor-Coppead igualmente ponderado e de variância mínima e dá detalhes sobre seu cálculo. Não havia índice brasileiro de ações com estas regras simples de formação de carteiras alcançáveis pelo investidor sem sofisticação. Um índice que use a carteira de menor variância na fronteira eficiente, com restrições sobre os pesos, oferece uma carteira otimizada menos afetada pelos erros nas estimativas. Carteiras igualmente ponderadas com até 20 ações apresentam desempenho superior à maioria dos fundos de ações nacionais e comparável ao da carteira de variância mínima com pesos restritos, mas métodos mais complexos de carteiras otimizadas podem superar a carteira de ponderação igualitária. O critério de formação segundo o Índice de Sharpe nos três ou quatro meses anteriores é relevante. A literatura revista respaldou que os índices Valor-Coppead podem ser padrões de desempenho relevantes para investidores sem sofisticação.pt-BR
dc.formatapplication/pdf
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dc.languagepor
dc.publisherLociedade Brasileira de Finançasen-US
dc.relationhttps://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/57865/59135
dc.relationhttps://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/57865/59136
dc.rightsCopyright (c) 2016 Revista Brasileira de Finançaspt-BR
dc.sourceBrazilian Review of Finance; Vol. 14 No. 1 (2016): January-March; 45-64en-US
dc.sourceRevista Brasileira de Finanças; v. 14 n. 1 (2016): January-March; 45-64pt-BR
dc.source1984-5146
dc.source1679-0731
dc.subjectÍndices Valor-Coppeadpt-BR
dc.subjectcarteiras igualmente ponderadaspt-BR
dc.subjectcarteiras de variância mínimapt-BR
dc.subjectseleção de açõespt-BR
dc.subjectinvestimentos.pt-BR
dc.subjectG11pt-BR
dc.subjectG14pt-BR
dc.subjectG15pt-BR
dc.titleValor-Coppead Indices, Equally Weighed and Minimum Variance Portfoliosen-US
dc.titleÍndices Valor-Coppead, Carteiras de Ponderação Igualitária e de Mínima Variânciapt-BR
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/article
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.typeDouble blind reviewed articlesen-US
dc.typeAvaliado por Parespt-BR
dc.typeTheoreticalpt-BR


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