Volatility Estimation and Forecasting During Crisis Periods: A Study Comparing GARCH Models with Semiparametric Additive Models

Estimação e Previsão de Volatilidade em Períodos de Crise: Um Estudo Comparando Modelos GARCH e Modelos Aditivos Semi-Paramétricos

dc.creatorSantos, Douglas Gomes dos
dc.creatorZiegelmann, Flávio Augusto
dc.date2012-04-21
dc.date.accessioned2022-11-03T20:58:42Z
dc.date.available2022-11-03T20:58:42Z
dc.identifierhttps://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/3321
dc.identifier.urihttps://repositorioslatinoamericanos.uchile.cl/handle/2250/5044458
dc.descriptionIn this paper, we compare semiparametric additive models with GARCH models in terms of their capability to estimate and forecast volatility during crisis periods. Our Monte Carlo studies indicate a better performance for GARCH models when their functional forms do not differ from that of the specified Data Generating Process (DGP). However, if they differ from the DGP, the results suggest the superiority of additive models. Additionally, we perform an empirical application in three selected periods of high volatility of IBOVESPA returns series, in which both families of models obtain similar results.en-US
dc.descriptionNeste artigo, comparamos os modelos aditivos semi-paramétricos e os modelos GARCH quanto à capacidade de estimar e prever volatilidade em períodos de crise. Nossos estudos de Monte Carlo indicam uma melhor performance dos modelos GARCH quando suas formas funcionais não diferem da especificada no Processo Gerador de Dados (PGD). Contudo, na medida em que diferem do PGD, obtemos resultados que sugerem a superioridade dos modelos aditivos. Adicionalmente, efetuamos uma aplicação empírica em três períodos de alta volatilidade da série de retornos do IBOVESPA, onde ambas as classes de modelos obtêm resultados similares.pt-BR
dc.formatapplication/pdf
dc.formatapplication/pdf
dc.languagepor
dc.languageeng
dc.publisherLociedade Brasileira de Finançasen-US
dc.relationhttps://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/3321/2450
dc.relationhttps://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/3321/2451
dc.sourceBrazilian Review of Finance; Vol. 10 No. 1 (2012); 49-70en-US
dc.sourceRevista Brasileira de Finanças; v. 10 n. 1 (2012); 49-70pt-BR
dc.source1984-5146
dc.source1679-0731
dc.subjectvolatilityen-US
dc.subjectsemiparametric additive modelsen-US
dc.subjectGARCH modelsen-US
dc.subjectcrisisen-US
dc.subjectC14en-US
dc.subjectC22en-US
dc.subjectC52en-US
dc.subjectC53en-US
dc.subjectvolatilidadept-BR
dc.subjectmodelos aditivos semi-paramétricospt-BR
dc.subjectmodelos GARCHpt-BR
dc.subjectcrisept-BR
dc.subjectC14pt-BR
dc.subjectC22pt-BR
dc.subjectC52pt-BR
dc.subjectC53pt-BR
dc.titleVolatility Estimation and Forecasting During Crisis Periods: A Study Comparing GARCH Models with Semiparametric Additive Modelsen-US
dc.titleEstimação e Previsão de Volatilidade em Períodos de Crise: Um Estudo Comparando Modelos GARCH e Modelos Aditivos Semi-Paramétricospt-BR
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/article
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.typeDouble blind reviewed articlesen-US
dc.typeAvaliado por Parespt-BR
dc.typeArtigo Teórico-Empíricopt-BR


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