Structural Equation Modeling Applied to the Reaction to Stock Dividends and Stock Splits: integrating signaling, liquidity and optimal price level

Modelagem de Equações Estruturais Aplicada à Reação a Bonificações e Desdobramentos: integrando as hipóteses de sinalização, liquidez e nível ótimo de preços.

dc.creatorVieira, Kelmara Mendes
dc.creatorBecker, João Luiz
dc.date2011-04-04
dc.date.accessioned2022-11-03T20:58:34Z
dc.date.available2022-11-03T20:58:34Z
dc.identifierhttps://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/1916
dc.identifier.urihttps://repositorioslatinoamericanos.uchile.cl/handle/2250/5044422
dc.descriptionThis work develops a hybrid model of structural equations able to take simultaneously the hypotheses of signaling, liquidity, and optimal price level to explain the reaction to the stock dividends and stock splits. In the measurement model four constructs were defined: trading activity, spread, size, and price. The structural model defines extant relations from the proposition of 22 sub-hypotheses. A sample of 321 splits performed in the Brazilian market between 1990 and 2004 was used for assessing the model. Confirmatory factor analysis revealed the validity and coherence of the four constructs. The structural model confirmed 9 original sub-hypotheses.en-US
dc.descriptionEste trabalho desenvolve um modelo híbrido de equações estruturais capaz de considerar simultaneamente as hipóteses de sinalização, liquidez e nível ótimo de preços na explicação da reação a bonificações e desdobramentos. No modelo de mensuração, foram definidos quatro construtos: NEGOCIAÇÃO, SPREAD, TAMANHO e PREÇO. O modelo estrutural define as relações a partir da proposição de 22 sub-hipóteses. Uma amostra de 321 eventos realizados no Brasil entre 1990 e 2004 foi utilizada para avaliar o modelo. A Análise Fatorial Confirmatória demonstrou a validade e coerência dos quatro construtos. O modelo estrutural confirmou 9 das sub-hipóteses levantadas originalmente.pt-BR
dc.formatapplication/pdf
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dc.languageeng
dc.languagepor
dc.publisherLociedade Brasileira de Finançasen-US
dc.relationhttps://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/1916/2152
dc.relationhttps://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/1916/2153
dc.sourceBrazilian Review of Finance; Vol. 9 No. 1 (2011); 69-104en-US
dc.sourceRevista Brasileira de Finanças; v. 9 n. 1 (2011); 69-104pt-BR
dc.source1984-5146
dc.source1679-0731
dc.subjectstock dividenden-US
dc.subjectstock splitsen-US
dc.subjectstructural equationsen-US
dc.subjectsignalingen-US
dc.subjectliquidityen-US
dc.subjectoptimal price levelen-US
dc.subjectC51 – Model Construction and Estimationen-US
dc.subjectD82 – Asymmetric and Private Informationen-US
dc.subjectG12 – Asset Pricingen-US
dc.subjectG32 – Financing Policyen-US
dc.subjectCapital and Ownership Structureen-US
dc.subjectG35 – Payout Policyen-US
dc.subjectBonificaçãopt-BR
dc.subjectDesdobramentopt-BR
dc.subjectequações estruturaispt-BR
dc.subjectsinalizaçãopt-BR
dc.subjectliquidezpt-BR
dc.subjectnível ótimo de preçospt-BR
dc.subjectC51 – Model Construction and Estimationpt-BR
dc.subjectG35 – Payout Policypt-BR
dc.subjectG12 – Asset Pricingpt-BR
dc.titleStructural Equation Modeling Applied to the Reaction to Stock Dividends and Stock Splits: integrating signaling, liquidity and optimal price levelen-US
dc.titleModelagem de Equações Estruturais Aplicada à Reação a Bonificações e Desdobramentos: integrando as hipóteses de sinalização, liquidez e nível ótimo de preços.pt-BR
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/article
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.typeDouble blind reviewed articlesen-US
dc.typeAvaliado por Parespt-BR
dc.typeArtigo Teórico-Empíricopt-BR


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