Pricing Volatility Referenced Assets

Apreçamento de Ativos Referenciados em Volatilidade

dc.creatorDario, Alan De Genaro
dc.date2006-01-01
dc.date.accessioned2022-11-03T20:58:11Z
dc.date.available2022-11-03T20:58:11Z
dc.identifierhttps://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/1162
dc.identifier.urihttps://repositorioslatinoamericanos.uchile.cl/handle/2250/5044358
dc.descriptionVolatility swaps are contingent claims on future realized volatility. Variance swaps are similar instruments on future realized variance, the square of future realized volatility. Unlike a plain vanilla option, whose volatility exposure is contaminated by its asset price dependence, volatility and variance swaps provide a pure exposure to volatility alone. This article discusses the risk-neutral valuation of volatility and variance swaps based on the framework outlined in the Heston (1993) stochastic volatility model. Additionally, the Heston (1993) model is calibrated for foreign currency options traded at BMF and its parameters are used to price swaps on volatility and variance of the BRL / USD exchange rate.en-US
dc.descriptionUm swap de volatilidade é um ativo contingente que negocia a volatilidade realizada no futuro. Um swap de variância é um contrato similar que negocia a variância de um ativo. Diferentemente de uma opção, cuja exposição à volatilidade está contaminada pela dependência ao preço do ativo, um swap de volatilidade fornece uma exposição pura à mesma. Adota-se uma forma funcional para descrever a dinâmica da variância, conforme sugerido por Heston (1993), permitindo a determinação, sob uma medida Q-martingale, do preço livre de arbitragem para os swaps de volatilidade e de variância. Como um resultado adicional, o modelo de Heston é calibrado as opções de dólar negociadas na BM&F e seus parâmetros são utilizados para o apreçamento dos swaps de volatilidade e variância para a taxa de câmbio R$ / USD.pt-BR
dc.formatapplication/pdf
dc.formatapplication/pdf
dc.languageeng
dc.languagepor
dc.publisherLociedade Brasileira de Finançasen-US
dc.relationhttps://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/1162/253
dc.relationhttps://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/1162/363
dc.sourceBrazilian Review of Finance; Vol. 4 No. 2 (2006); pp. 203-228en-US
dc.sourceRevista Brasileira de Finanças; v. 4 n. 2 (2006); pp. 203-228pt-BR
dc.source1984-5146
dc.source1679-0731
dc.subjectasset pricingen-US
dc.subjectvolatility swapen-US
dc.subjectstochastic volatilityen-US
dc.subjectHeston modelen-US
dc.subjectmodel calibrationen-US
dc.subjectG12en-US
dc.subjectG13en-US
dc.subjectapreçamento de ativospt-BR
dc.subjectswap de volatilidadept-BR
dc.subjectvolatilidade estocásticapt-BR
dc.subjectmodelo de Hestonpt-BR
dc.subjectcalibração do modelopt-BR
dc.subjectG12pt-BR
dc.subjectG13pt-BR
dc.titlePricing Volatility Referenced Assetsen-US
dc.titleApreçamento de Ativos Referenciados em Volatilidadept-BR
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/article
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.typeDouble blind reviewed articlesen-US
dc.typeempiricalen-US
dc.typeAvaliado por Parespt-BR
dc.typeempíricopt-BR


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