Portfolio theory : empirical comparison of portfolio models in the German stock market

dc.contributorDutto, Martin Leandro
dc.contributorEsterellas, Julián
dc.contributorMilessi, José Luis
dc.contributorKreusvevich, Mariano
dc.contributorArmbruster, Christian
dc.creatorRico, Francisco Javier
dc.date2016-06-11
dc.datesi
dc.date.accessioned2017-03-09T13:40:56Z
dc.date.available2017-03-09T13:40:56Z
dc.identifierhttp://bibliotecavirtual.unl.edu.ar/tesis/handle/11185/841
dc.identifier.urihttp://repositorioslatinoamericanos.uchile.cl/handle/2250/478106
dc.descriptionFil: Rico, Francisco Javier. Universidad Nacional del Litoral. Facultad de Ciencias Económicas, Argentina.
dc.descriptionEn el presente trabajo se han analizado el perfil de riesgo y rendimientos de carteras confeccionadas en base a modelos de administración de portfolios y para luego comprarlas con un Benchmark. A tal efecto se realiza una investigación tanto del estado actual de la ciencia como del ámbito de aplicación. Se ha seleccionado como objeto de estudio al mercado bursátil alemán dado el profundo interés que despertó la experiencia como becario en dicho país dentro del programa de doble titulación con la Universidad de Kaiserslautern. La metodología implica confeccionar y re balancear carteras mensualmente de la manera más real posible, desde 2010 a 2014, para luego obtener indicadores descriptivos de performance de riesgo y rendimiento. Los resultados nos permiten concluir que ninguno de los modelos utilizados se muestra como claramente superior frente al Benchmark a la hora de lograr rentabilidades superiores, no permitiendo así crear valor para el inversor. Esto reafirma algunos postulados de que en mercados eficientes y que presentan alto grado de correlación entre sus activos no es posible obtener rendimientos superiores.
dc.descriptionIn this paper we have analyzed the risk profile and portfolio returns made based on portfolio management models in order to compare them with a Benchmark. In order to do so, an investigation of state of science and also about the scope (german Market) is made. It has been selected as a case of study the German stock market given the interest aroused after the experience of been part in the dual degree program with the University of Kaiserslautern. The methodology involves creating and monthly re-balance portfolios, from 2010 to 2014, in order to obtain descriptive performance indicators and performance risk measures. The results allow us to conclude that none of the models used is shown as clearly superior against the Benchmark when achieving superior returns, not allowing to create value for investors. This reaffirms some postulates that in efficient markets and with a high degree of correlation between assets is not possible to obtain higher returns.
dc.formatapplication/pdf
dc.languagespa
dc.languagespa
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/closedAccess
dc.rightshttp://bibliotecavirtual.unl.edu.ar/licencia.html
dc.subjectModelos de administración de portfolios
dc.subjectBenchmark
dc.subjectRiesgo
dc.subjectRendimiento
dc.subjectIndicadores de performance
dc.subjectMercados eficientes
dc.subjectCorrelación de activos
dc.subjectPortfolio management models
dc.subjectBenchmark
dc.subjectRisk
dc.subjectPerformance
dc.subjectPerformance indicators
dc.subjectEfficient markets
dc.subjectAsset correlation
dc.titleTeoría de Portfolio: comparación empírica de modelos de carteras en el Mercado Bursátil alemán
dc.titlePortfolio theory : empirical comparison of portfolio models in the German stock market
dc.typeTesis
dc.typeTesis
dc.typeTesis
dc.typeArtículos de revistas


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